Le véritable coût de la bulle spéculative de l’IA en 2024
La bulle spéculative de l'intelligence artificielle semble se poursuivre de plus belle en 2024. Alors que les investissements dans le secteur atteignent des sommets, un enjeu majeur se profile à l'horizon : la montée en flèche des coûts liés aux infrastructures d'IA. David Cahn, partner chez Sequoia Capital, tire la sonnette d'alarme dans son analyse intitulée "La question à 600 milliards de dollars de l'IA". Décryptage.
Le boom des investissements en IA cache une réalité plus nuancée
Si l'euphorie autour de l'IA ne semble pas près de retomber, avec notamment Nvidia qui a atteint en juin dernier le rang de première capitalisation boursière mondiale, il convient de s'interroger sur la viabilité à long terme de cette croissance effrénée. Car derrière les milliards investis se cache une autre réalité : l'explosion des coûts d'infrastructures nécessaires pour faire tourner les modèles d'IA générative.
L'investissement réel nécessaire au développement de l'IA est faramineux.
- David Cahn, partner chez Sequoia Capital
Selon les calculs de David Cahn, basés sur les prévisions de revenus des centres de données de Nvidia, un revenu de 600 milliards de dollars serait nécessaire pour obtenir un retour sur investissement. Un chiffre qui a triplé en seulement un an, puisqu'en septembre dernier, la même analyse évoquait "La question à 200 milliards de dollars de l'IA".
OpenAI et Nvidia, les grands gagnants
Dans ce contexte, certains acteurs tirent mieux leur épingle du jeu que d'autres. C'est notamment le cas d'OpenAI, qui domine toujours largement en termes de revenus liés à l'IA avec 3,4 milliards de dollars attendus, creusant l'écart avec ses concurrents. Quant à Nvidia, le lancement de sa puce révolutionnaire B100 devrait entretenir la demande pour ses produits, malgré un risque de dépréciation accélérée des anciennes générations.
Rester lucide face à l'illusion de la Silicon Valley
Si l'IA va indéniablement créer une importante valeur économique, David Cahn appelle toutefois à la prudence et à ne pas se laisser bercer par le mirage d'un enrichissement rapide véhiculé par la Silicon Valley. Les entreprises doivent avant tout se concentrer sur la création de valeur pour les utilisateurs finaux si elles souhaitent obtenir un retour sur investissement pérenne.
- Les dépenses d'investissement liées aux GPU sont comme la construction de voies ferrées : les trains et les destinations finiront par arriver, mais beaucoup reste à faire.
- Le manque de pouvoir de fixation des prix pour les centres de données GPU pourrait transformer le calcul en une simple commodité.
- Les frénésies d'investissements spéculatives risquent de faire quelques gagnants pour de nombreux perdants.
En définitive, si la révolution de l'IA semble bel et bien en marche, la route vers un écosystème pérenne et profitable pour tous les acteurs s'annonce encore longue et semée d'embûches. Aux entreprises de garder la tête froide et les pieds sur terre pour transformer l'essai.
