Commerzbank : Un rachat d’actions après des résultats solides au T2

Bonne nouvelle pour les actionnaires de Commerzbank. La deuxième banque allemande a annoncé mercredi son intention de lancer un programme de rachat d'actions à hauteur de 600 millions d'euros. Cette décision intervient après la publication de résultats solides au second trimestre, en ligne avec les attentes du marché. Une annonce qui confirme le succès de la vaste restructuration engagée par l'établissement ces dernières années pour renouer avec la rentabilité.

Un bénéfice net quasiment stable malgré un contexte difficile

Sur la période avril-juin, Commerzbank a réalisé un bénéfice net de 538 millions d'euros, en léger repli de 4,8% par rapport à l'an dernier. Un résultat conforme aux prévisions des analystes qui tablaient en moyenne sur 539 millions d'euros. Une performance d'autant plus remarquable que la banque a dû faire face à un environnement économique dégradé, marqué par la remontée des taux d'intérêt et l'inflation.

Malgré ce contexte adverse, Commerzbank est parvenue à maintenir ses revenus et sa rentabilité. Le produit net bancaire ressort ainsi quasiment stable à 2,4 milliards d'euros. De quoi conforter la direction dans sa stratégie de recentrage sur les activités les plus profitables, comme la banque de détail et les PME en Allemagne.

Restructuration réussie

Depuis plusieurs années, Commerzbank s'est lancée dans une cure d'austérité pour restaurer sa compétitivité face aux défis de la digitalisation et des taux bas. Un vaste plan de restructuration a été engagé, prévoyant la suppression de milliers de postes et la fermeture de centaines d'agences. Des mesures douloureuses mais nécessaires pour redresser la barre.

Le groupe a ainsi réduit ses effectifs de plus de 10 000 personnes en l'espace de trois ans, ramenant ses coûts sous contrôle. Parallèlement, il a accéléré sa transformation digitale pour s'adapter aux nouveaux usages de ses clients. Des investissements massifs ont été réalisés dans la modernisation de ses systèmes informatiques et le développement de nouveaux services en ligne.

Le premier semestre a été le meilleur depuis 15 ans.

Manfred Knof, président du directoire de Commerzbank

L'État toujours au capital

Autre signe de la bonne santé retrouvée de Commerzbank : le feu vert des autorités pour le rachat d'actions. L'établissement a en effet sollicité l'approbation des régulateurs pour lancer ce programme qui profitera à ses actionnaires, dont l'État allemand qui détient toujours 15% du capital depuis le sauvetage de la banque en 2008-2009.

Une situation inédite pour une grande banque européenne, qui témoigne des séquelles de la crise financière. Mais la remise en ordre engagée depuis pourrait accélérer la sortie des pouvoirs publics du tour de table. D'autant que la valorisation de Commerzbank s'est nettement redressée en Bourse, regagnant 25% depuis le début de l'année.

Objectifs confirmés

Fort de ces bons résultats semestriels, Commerzbank a réitéré ses objectifs financiers pour l'ensemble de l'exercice 2024. La banque vise ainsi un bénéfice net supérieur à 1 milliard d'euros et un ratio de fonds propres CET1 à plus de 13%. Des prévisions prudentes mais réalistes au vu de la dynamique actuelle.

Commerzbank compte également poursuivre ses efforts pour améliorer l'expérience client, en s'appuyant notamment sur l'intelligence artificielle et la data. L'enjeu : proposer un service toujours plus personnalisé et réactif pour fidéliser et conquérir de nouveaux clients dans un marché ultra-concurrentiel.

Si les défis restent nombreux, comme la pression réglementaire croissante ou l'arrivée de nouveaux acteurs digitaux, Commerzbank semble avoir retrouvé des couleurs. De quoi envisager l'avenir avec une confiance renouvelée et des moyens renforcés grâce à ce rachat d'actions. Une opération bien accueillie par les marchés et qui ouvre un nouveau chapitre pour la banque allemande en ordre de marche.