KKR Acquiert FGS Global auprès de WPP pour 775 Millions
C'est une transaction majeure dans l'univers de la communication financière. Le groupe publicitaire britannique WPP a annoncé mercredi la cession de sa participation majoritaire dans FGS Global, l'un des leaders mondiaux des relations publiques pour les entreprises et institutions financières. L'acquéreur n'est autre que le géant américain du capital-investissement KKR, qui déboursera 775 millions de dollars en cash dans cette opération.
La création de valeur au cœur de la stratégie de WPP
Pour WPP, propriétaire d'agences comme Ogilvy, Wunderman Thompson ou GroupM, cette cession marque une étape importante dans sa stratégie de recentrage et de désendettement. Le produit de la vente, basée sur une valorisation de FGS Global à 1,7 milliard de dollars, sera intégralement consacré à la réduction de la dette du groupe.
Mark Read, directeur général de WPP, s'est félicité de cet "excellent résultat", seulement trois ans après la création de FGS Global née de la fusion des agences Finsbury, The Glover Park Group et Hering Schuppener. Une opération qui a permis l'émergence d'un acteur de premier plan, désormais présent dans 26 pays avec un effectif de plus de 1200 collaborateurs.
KKR mise sur la croissance des relations publiques financières
Pour KKR, l'acquisition de FGS Global représente une opportunité unique de se positionner sur le marché porteur et résilient de la communication d'entreprise. Malgré un contexte économique volatil, les besoins des entreprises et institutions financières en termes de gestion de réputation, de relations investisseurs ou encore de communication de crise restent importants.
Nous sommes ravis d'accompagner FGS Global dans son développement en lui apportant le soutien financier et opérationnel dont elle a besoin pour accélérer sa croissance.
– Johannes Huth, partner et responsable de KKR en Europe
La prise de contrôle par KKR devrait permettre à FGS Global de poursuivre ses investissements, notamment dans le digital et les données, afin de mieux répondre aux attentes de ses clients. L'arrivée d'un nouvel actionnaire de référence ouvre aussi des perspectives de croissance externe pour renforcer ses positions à l'international.
WPP repositionne son portefeuille d'activités
Pour WPP, cette transaction s'inscrit dans une logique de rationalisation de son portefeuille et de concentration sur ses métiers stratégiques. Tout en restant un actionnaire minoritaire de FGS Global, le groupe publicitaire entend se focaliser sur le conseil, la publicité, les médias, la data et la technologie.
Cette cession intervient d'ailleurs en parallèle de la publication de résultats semestriels mitigés pour WPP. Sur les six premiers mois de l'année, le groupe a enregistré une légère baisse de 1% de ses revenus en organique. Et pour l'ensemble de 2023, il a dû abaisser sa prévision de croissance, désormais attendue entre -1% et 0%.
Autant d'éléments qui expliquent la volonté de WPP de se délester de certains actifs jugés moins synergiques. La cession de FGS Global répond à cet objectif tout en permettant de valoriser le travail accompli ces dernières années. De quoi rassurer les marchés qui saluaient cette opération, le titre WPP progressant à la Bourse de Londres au lendemain de l'annonce.
Une opération emblématique des nouvelles dynamiques du secteur
Au-delà du cas spécifique de WPP et FGS Global, cette acquisition illustre plus largement les mutations à l'oeuvre dans l'industrie de la communication. Avec la digitalisation et la quête de performance, les frontières entre publicité, relations publiques, marketing et technologie tendent à s'estomper.
Dans ce contexte, les mouvements de consolidation et recomposition s'accélèrent, comme le montre l'intérêt croissant des fonds d'investissement pour ce secteur. Des géants comme KKR, CVC ou Blackstone multiplient les deals, attirés par les perspectives de croissance et de rentabilité de certains segments comme la communication financière.
Pour les grands groupes publicitaires, l'enjeu est donc de trouver le bon équilibre entre intégration de nouvelles expertises et cessions d'activités moins stratégiques. Une équation complexe mais nécessaire pour s'adapter aux évolutions du marché et continuer à créer de la valeur pour leurs actionnaires.
