Propel Holdings acquiert QuidMarket pour 95.9M CAD
C'est un nouveau chapitre qui s'ouvre pour Propel Holdings. La FinTech canadienne, spécialisée dans les solutions de prêt en ligne basées sur l'intelligence artificielle (IA), vient d'annoncer l'acquisition de QuidMarket, prêteur britannique bien établi, pour la coquette somme de 95,9 millions de dollars canadiens (71 millions USD). Une transaction en cash qui donne à Propel un solide point d'ancrage outre-Atlantique en vue d'une expansion européenne.
QuidMarket, tremplin vers le marché européen
Basé à Nottingham, QuidMarket n'est pas un acteur de seconde zone. Depuis sa création en 2011, la plateforme a accordé plus de 310 000 prêts aux consommateurs britanniques grâce à sa solution d'octroi de crédit entièrement dématérialisée. Un bilan solide qui a convaincu Propel Holdings de passer à la caisse pour mettre la main sur cette pépite de la FinTech d'outre-Manche.
Pour Clive Kinross, PDG de Propel Holdings, cette acquisition est une formidable opportunité de prendre pied sur le marché britannique en vue d'une expansion à l'échelle européenne :
QuidMarket dessert un marché de plus de 20 millions de consommateurs mal servis au Royaume-Uni, où la demande de crédit dépasse largement l'offre. Avec la technologie IA de pointe de Propel, son expertise financière et opérationnelle, et ses ressources en capital, nous pensons que QuidMarket pourra accélérer sa croissance tout en élargissant l'accès au crédit à davantage de consommateurs mal desservis.
Clive Kinross, PDG de Propel Holdings
L'IA au service de l'évaluation du crédit, c'est justement là que réside l'avantage compétitif de Propel Holdings. Sa plateforme propriétaire permet une analyse pointue de vastes ensembles de données pour évaluer plus finement la solvabilité des emprunteurs. Un atout de taille sur un marché où les prêteurs traditionnels peinent à servir une large part de la population.
Un marché du crédit à la consommation en plein essor
Le Royaume-Uni n'est qu'une première étape dans la stratégie d'expansion internationale de la licorne canadienne. Avec ses 20 millions de consommateurs jugés "à risque" par les institutions financières classiques, le marché britannique offre un formidable potentiel de croissance. De quoi donner des idées à Propel Holdings, qui lorgne déjà vers d'autres pays européens.
Il faut dire que les chiffres donnent le tournis. Sur les 12 derniers mois clos au 30 juin 2024, QuidMarket a généré un chiffre d'affaires de 27,7 millions USD et dégagé un bénéfice net d'environ 9,6 millions USD. De quoi conforter Propel Holdings dans ses ambitions européennes.
Une introduction en bourse réussie
Cette acquisition intervient moins de trois ans après l'introduction en bourse de Propel Holdings sur le Toronto Stock Exchange (TSX). En octobre 2021, la FinTech avait levé 70 millions de dollars canadiens à cette occasion. Depuis, le titre a gagné plus de 160% pour atteindre 27,89 dollars canadiens à l'heure où nous écrivons ces lignes.
Une réussite d'autant plus remarquable dans un contexte boursier difficile pour les valeurs tech. Propel Holdings tire son épingle du jeu grâce à un modèle économique robuste et une stratégie de croissance ambitieuse, comme en témoigne sa récente incursion au Canada via le lancement de Fora Credit et un partenariat prometteur avec la FinTech Koho.
Un financement sur mesure pour boucler l'acquisition
Pour financer cette acquisition, Propel Holdings a conclu un placement privé avec un groupe de preneurs fermes mené par Canaccord Genuity Corp. et Scotia Capital Inc. Au total, 3,64 millions de reçus de souscription seront émis au prix unitaire de 27,50 dollars canadiens, pour un produit brut d'environ 100 millions de dollars.
Selon Propel, le prix d'achat correspond à environ 7,4 fois le bénéfice net de QuidMarket pour la période de douze mois close le 30 juin 2024. La transaction devrait être finalisée au quatrième trimestre 2024 ou au début du premier trimestre 2025, sous réserve des approbations réglementaires et autres conditions de clôture usuelles.
Avec cette acquisition stratégique, Propel Holdings prouve qu'elle a les moyens de ses ambitions. Reste à voir si la greffe prendra outre-Atlantique et si la FinTech canadienne réussira son pari européen. Une chose est sûre, le marché du crédit à la consommation en ligne a de beaux jours devant lui, et Propel Holdings compte bien en profiter !
