Just Eat: des résultats décevants malgré une stratégie innovante

Le géant européen de la livraison de repas Just Eat vient d'annoncer des résultats en demi-teinte pour le troisième trimestre 2024. Malgré une stratégie misant sur l'innovation, avec l'intégration de l'intelligence artificielle et le développement de revenus publicitaires, le groupe peine à renouer avec les niveaux de croissance de l'ère Covid. Décryptage d'une transition délicate pour la FoodTech.

Just Eat face au défi de l'après-Covid

Porté par les confinements successifs, Just Eat avait connu une croissance spectaculaire en 2020-2021. Mais depuis le retour à la normale, le leader européen de la livraison de repas doit composer avec un net ralentissement de son activité :

• Au T3 2024, la valeur brute des transactions atteint 6,34 milliards d'euros, en recul de 3% sur un an
• Le nombre de commandes traitées s'établit à 211,1 millions, sous les attentes du marché
• Le chiffre d'affaires brut hors Amérique du Nord ne progresse que de 2% à 6%

Face à cet essoufflement, Just Eat mise sur l'innovation pour relancer la machine. Avec deux leviers principaux : l'IA pour optimiser sa logistique, et la publicité pour doper ses revenus.

L'IA au service de la logistique

Dans un marché ultra-concurrentiel, l'optimisation des livraisons est clé. Just Eat investit donc massivement dans des solutions d'intelligence artificielle pour :

• Affiner les prévisions de demande et ajuster les effectifs de livreurs en temps réel
• Déterminer les itinéraires les plus rapides en fonction du trafic
• Suggérer des recommandations personnalisées aux utilisateurs pour augmenter le panier moyen

L'IA nous permet d'être plus agiles et de proposer un service toujours plus qualitatif à nos clients restaurateurs et consommateurs.

– Jitse Groen, CEO de Just Eat

Miser sur la pub pour monétiser l'audience

Autre axe stratégique de Just Eat : développer les revenus publicitaires, pour compenser la baisse des commissions prélevées sur les restaurants. Le géant néerlandais s'appuie sur ses dizaines de millions d'utilisateurs mensuels pour proposer des solutions de publicité ciblée :

• Intégration de bannières et de liens sponsorisés dans les résultats de recherche
• Module de recommandation de restaurants mettant en avant les établissements partenaires
• Envoi de notifications push et d'emails personnalisés sur la base des historiques de commande

De quoi générer un complément de revenus non négligeable et rentabiliser une base de données qui a explosé avec la pandémie. D'autant que la concurrence promet d'être rude au niveau européen, entre Uber Eats, Deliveroo ou les acteurs locaux...

Un plan de marche ambitieux malgré les doutes

Malgré un T3 mitigé, Just Eat maintient ses objectifs annuels :

• Croissance de 2% à 6% du chiffre d'affaires brut hors Amérique du Nord
• Bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement d'environ 450 millions d'euros

Le groupe peut compter sur une trésorerie solide pour mettre en oeuvre sa stratégie d'innovation. Mais l'équation reste complexe face à l'inflation des coûts, aux tensions sur le marché du travail et aux changements d'habitude des consommateurs.

La transition post-pandémie s'annonce périlleuse pour Just Eat. L'avenir dira si l'intelligence artificielle et la publicité ciblée suffiront à maintenir sa place de n°1 européen de la FoodTech. Un dossier à suivre de près dans les prochains mois...