Wesley Chan : Les ingrédients clés pour repérer les licornes

Investir dans les futures licornes, ces start-ups à la croissance fulgurante qui atteignent une valorisation d'un milliard de dollars en un temps record, est le rêve de tout capital-risqueur. Certains investisseurs semblent avoir un don pour les repérer, comme Wesley Chan, qui a misé très tôt sur des pépites telles que Plaid, Gusto, Flexport ou plus récemment Canva. Quel est son secret ?

Le parcours atypique de Chan l'a mené de petit boulots pour payer ses études au MIT jusqu'à intégrer Google juste après l'éclatement de la bulle internet. Après une décennie chez le géant de la recherche, sur des projets phares comme Google Analytics, il a rejoint le bras armé de Google dans le capital-risque, Google Ventures (devenu GV). Aujourd'hui à la tête de son propre fonds, FPV, il partage sur la scène de TechCrunch Disrupt 2024 les ingrédients de sa réussite.

Le bon timing, essentiel pour percer

Selon Chan, la chance et le timing jouent un rôle déterminant, mais les meilleurs fondateurs savent aussi forcer leur destin :

La chance compte énormément, mais les fondateurs d'exception qui savent attirer la chance de leur côté ont un sens aigu de l'importance du timing.

– Wesley Chan

Il prend l'exemple de Google, lancé au moment idéal où les concurrents tentaient de garder les utilisateurs le plus longtemps possible pour leur montrer des publicités. L'innovation de Google a été de délivrer les résultats quasiment instantanément, sans chercher à retenir l'internaute. Un positionnement à contre-courant qui a fait mouche, rendu possible par un timing parfait.

Fondateurs visionnaires et centrés sur le produit

Au-delà du contexte porteur, Chan s'intéresse avant tout aux fondateurs, cherchant des profils qui lui rappellent les créateurs de Google, avec une conviction forte de résoudre un problème urgent et actuel grâce à un éclairage unique. L'obsession d'un produit génial est l'autre marqueur des futurs champions :

Beaucoup de fondateurs lèvent des fonds et les dépensent en 18 mois pour acheter de la croissance, mais les gens n'ont aucune raison de rester ou de s'engager avec le produit, d'en parler autour d'eux.

– Wesley Chan

Fonctionner au bouche-à-oreille

Ce focus produit est aussi ce qui permet à Chan de repérer les pépites. Pas question pour lui d'arpenter les conférences ou salons pour dénicher la perle rare. Il ne s'intéresse qu'aux fondateurs introduits par son réseau :

On n'est que deux dans la boîte, on ne peut pas examiner chaque email ou pitch. Les meilleurs fondateurs nous sont recommandés par nos autres fondateurs. Ils construisent un produit qu'on remarque ou que nos fondateurs remarquent. "Tu dois rencontrer ce type, son produit est incroyable. On l'utilise pour nos réunions, dans nos boîtes. Je l'ai sur mon iPhone." Ou alors ce sont des fondateurs de notre réseau qui nous disent "J'investis dans ce gars, il est génial".

– Wesley Chan

Bien que très sélectif, Chan ne recherche pas un profil type mais des personnalités singulières, animées par une vision et un sens aigu du timing. Des qualités qui ont porté nombre de ses investissements vers les sommets, avec à la clé plusieurs licornes et même un décacorne dans son portefeuille !

En somme, les ingrédients de la recette miracle de Wesley Chan pour dénicher les futures stars :

• Un timing idéal pour surfer sur une tendance émergente ou bousculer les codes établis
• Des fondateurs visionnaires avec une conviction forte et une compréhension unique d'un problème
• Un produit incroyable qui suscite l'adhésion et le bouche-à-oreille

Il n'y a plus qu'à appliquer ces principes pour espérer voir émerger la prochaine licorne ! Bien sûr, une dose de chance et un solide réseau dans la Silicon Valley ne sont pas à négliger non plus...