Neo Financial Lève 68,5 M$ et Adopte la Stratégie des Grandes Banques

Imaginez pouvoir grandir votre entreprise de crédit sans dépendre uniquement de levées de fonds ou de votre bilan fragile. C’est exactement le pari audacieux que vient de faire Neo Financial, la fintech calgaroise qui ne cesse de surprendre le paysage financier canadien. En levant 68,5 millions de dollars canadiens auprès de plus d’une centaine d’investisseurs, majoritairement canadiens, Neo ne se contente pas de grossir ses caisses : elle change de braquet stratégique.

Une levée qui sent bon la maturité

Le 3 février 2026, Neo Financial a officialisé cette opération d’envergure. Parmi les participants, on retrouve des noms poids lourds du capital canadien : AIMCo (Alberta Investment Management Corporation), Northleaf Capital Partners, Plaza Ventures, Caldwell Growth Opportunities Fund et Sandstone Asset Management. Quelques millions proviennent aussi des États-Unis et de Suisse, mais l’essentiel reste bien ancré au Canada.

Cette ronde intervient à un moment charnière pour la société fondée en 2019 par les créateurs de SkipTheDishes. Après plusieurs années de croissance rapide, Neo dispose aujourd’hui d’une base de clients impressionnante et d’un portefeuille de produits diversifié : cartes de crédit, comptes d’épargne à haut rendement, investissements et même hypothèques.

La titrisation : quand la fintech rencontre la finance traditionnelle

Le véritable coup stratégique réside dans l’utilisation de ces fonds frais pour lancer le premier programme de titrisation de l’entreprise. Concrètement, Neo va regrouper ses créances (les prêts et soldes de cartes de crédit qu’elle a accordés) et les transformer en titres négociables vendus à des investisseurs institutionnels. En échange, elle reçoit immédiatement du cash qu’elle peut réutiliser pour accorder de nouveaux crédits.

Jeff Adamson, cofondateur et directeur commercial, explique cette mécanique avec une clarté limpide :

« Vous pouvez regrouper toutes ces créances et ensuite vendre des tranches de ces titres aux investisseurs. L’avantage majeur, c’est que vous n’avez plus besoin de financer la croissance uniquement sur votre bilan : la titrisation prend le relais. »

– Jeff Adamson, cofondateur et directeur commercial de Neo Financial

Cette approche n’est pas nouvelle dans le monde bancaire traditionnel. Les grandes banques canadiennes l’utilisent depuis des décennies pour optimiser leur bilan et libérer du capital. Ce qui change ici, c’est qu’une fintech pure-player parvient à reproduire ce modèle sophistiqué.

Un accès à un financement plus stable et moins coûteux

Jusqu’à présent, beaucoup de fintechs dépendaient fortement de levées de capitaux propres ou de facilités de crédit plus onéreuses. Avec la titrisation, Neo accède à des sources de financement plus diversifiées et généralement moins chères, surtout quand les marchés obligataires sont favorables.

Andrew Chau, PDG et cofondateur, voit dans cette étape un signal fort adressé à l’ensemble du secteur :

« Cette levée représente un immense vote de confiance dans notre capacité à disrupter le statu quo financier canadien qui freine le progrès depuis trop longtemps. »

– Andrew Chau, PDG de Neo Financial

En obtenant un coût de financement proche de celui des grandes banques, Neo peut théoriquement proposer des conditions plus attractives à ses clients tout en améliorant sa rentabilité.

Vers une licence bancaire… ou pas ?

Une question revient souvent lorsqu’une fintech atteint ce niveau de maturité : va-t-elle demander une licence bancaire complète ? La réponse de Jeff Adamson reste prudente et stratégique :

« D’un côté, cela démontre la maturité de l’entreprise et accélérerait sans doute l’obtention d’une licence bancaire. De l’autre… si nous avons déjà accès à des coûts de financement proches de ceux des banques, pourquoi se compliquer la vie ? Pourquoi ne pas rester une société technologique et continuer à croître grâce à ces partenariats ? »

– Jeff Adamson

Cette position pragmatique illustre bien la maturité stratégique de Neo : plutôt que de chercher à tout prix le statut de banque, l’entreprise préfère capitaliser sur sa flexibilité technologique tout en empruntant les armes des institutions établies.

Un impact concret pour les Canadiens ordinaires

Au-delà des considérations financières pures, cette évolution pourrait avoir des répercussions très concrètes pour les clients. Grâce à un accès plus large et moins coûteux au capital, Neo espère pouvoir :

• offrir des taux plus dynamiques et personnalisés selon le profil réel de chaque client
• accepter davantage de profils atypiques que les banques traditionnelles rejettent systématiquement
• accélérer le déploiement de nouveaux produits innovants
• maintenir une croissance soutenue sans diluer excessivement les actionnaires existants

Jeff Adamson donne un exemple parlant :

« Beaucoup de personnes se font refuser un crédit simplement parce qu’elles ne rentrent pas dans les cases conventionnelles. Un entrepreneur, un propriétaire de petite entreprise sans historique de crédit classique… Avec plus de flexibilité de financement, nous pouvons aller plus loin pour ces Canadiens de la classe moyenne. »

Un parcours déjà impressionnant

Depuis sa création, Neo Financial a levé plus de 650 millions de dollars toutes sources confondues. Son pic de valorisation a dépassé le milliard de dollars lors de la série C en 2022. Même si la série D de novembre 2024 a ramené cette valorisation à environ 510 millions USD post-money, l’entreprise reste l’une des fintechs canadiennes les plus dynamiques.

Elle a d’ailleurs dominé le classement Deloitte Technology Fast 50 en 2024 et occupé la première place des entreprises à la croissance la plus rapide selon The Globe and Mail la même année. Ces distinctions ne sont pas anodines : elles témoignent d’une exécution solide dans un secteur ultra-compétitif.

La fintech canadienne entre dans une nouvelle ère

Ce mouvement de Neo Financial pourrait bien marquer un tournant pour l’écosystème fintech canadien. Alors que plusieurs acteurs continuent de chercher des différenciateurs purement technologiques, Neo choisit une voie hybride : conserver l’agilité et l’innovation d’une startup tout en adoptant les mécanismes de financement les plus efficaces du secteur bancaire traditionnel.

Si la titrisation fonctionne comme prévu, d’autres fintechs canadiennes pourraient rapidement emboîter le pas. On assisterait alors à une véritable convergence entre les deux mondes, au bénéfice ultime des consommateurs canadiens qui pourraient profiter de produits plus compétitifs et plus inclusifs.

En attendant, Neo Financial continue d’écrire son histoire avec ambition et pragmatisme. Une chose est sûre : la fintech calgaroise n’a pas fini de faire parler d’elle.

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