Lux Capital Réussit un Fonds Record de 1,5 Milliard

Imaginez un fonds d'investissement qui, il y a dix ans, pariait déjà sur des technologies que la plupart des gens considéraient comme relevant de la science-fiction. Aujourd’hui, ces paris se transforment en licornes valorisées à plusieurs dizaines de milliards et en succès retentissants. En janvier 2026, Lux Capital vient de réaliser un exploit qui fait parler tout l’écosystème : la levée de 1,5 milliard de dollars pour son neuvième fonds, le plus important de son histoire.

Dans un marché du venture capital américain qui connaît l’une de ses pires années depuis une décennie en termes de nouveaux fonds levés, cette annonce sonne comme une exception éclatante. Mais derrière ce chiffre impressionnant se cache une stratégie payante, patiemment construite depuis 25 ans.

Quand la vision rencontre l’opportunité

Créée en 2000, Lux Capital s’est très tôt positionnée sur ce que l’on appelle aujourd’hui la deeptech ou « frontier tech » : des domaines où la science fondamentale rencontre des applications industrielles ou stratégiques de très haut niveau. Contrairement à de nombreux fonds qui courent après les tendances du moment, Lux a souvent été en avance de plusieurs années.

La défense : un pari visionnaire devenu incontournable

Longtemps considérée comme un secteur tabou ou trop risqué par une grande partie de la Silicon Valley, la défense technologique est devenue l’un des segments les plus attractifs depuis 2022. Lux Capital, elle, y croyait déjà bien avant.

Le fonds a notamment été l’un des tout premiers investisseurs dans Anduril, la société fondée par Palmer Luckey qui redéfinit la défense moderne avec des systèmes autonomes, de l’IA et des capteurs avancés. Valorisée 30,5 milliards de dollars en 2025, Anduril incarne parfaitement la thèse de Lux : investir très tôt dans des technologies duales (civiles et militaires) qui répondent à des besoins stratégiques critiques.

Autre exemple marquant : Applied Intuition, spécialisée dans les logiciels pour véhicules autonomes et qui a décroché d’importants contrats avec le Pentagone. Sa valorisation a atteint 15 milliards de dollars l’an dernier. Ces deux succès montrent à quel point Lux a su anticiper l’explosion des budgets défense couplée à l’adoption massive de technologies avancées.

« Nous investissons dans des technologies qui changent la donne, pas dans des applications cosmétiques. Quand les États et les grandes entreprises ont besoin de solutions critiques, ils se tournent vers nos sociétés. »

– Un associé de Lux Capital (anonyme, 2025)

L’intelligence artificielle : présent depuis le début

Si la défense a été un axe fort ces dernières années, l’IA représente un autre pilier majeur de la stratégie Lux. Bien avant l’arrivée de ChatGPT et l’engouement généralisé, le fonds avait déjà pris des positions significatives.

Parmi les paris les plus marquants :

• Hugging Face – la plateforme open-source devenue incontournable pour les modèles d’IA
• Runway AI – pionnière dans la génération vidéo par intelligence artificielle
• MosaicML – rachetée par Databricks pour 1,3 milliard de dollars en 2023

Ces investissements démontrent une capacité rare à identifier les infrastructures et les outils qui deviendront les standards de demain dans l’écosystème IA.

Santé & robotique : des exits spectaculaires

Lux ne se limite pas à la défense et à l’IA. Le fonds a également brillé dans d’autres domaines exigeants scientifiquement.

Deux sorties particulièrement impressionnantes marquent son historique :

Recursion Pharmaceuticals, spécialisée dans la découverte de médicaments assistée par IA, est entrée en bourse en 2021 dans un contexte très favorable. L’entreprise continue d’être un acteur majeur de la biotech computationnelle.

Auris Health, pionnière de la robotique chirurgicale flexible, a été rachetée par Johnson & Johnson pour un montant pouvant atteindre 6 milliards de dollars en 2019. Un exit qui reste encore aujourd’hui l’un des plus beaux succès de Lux dans la santé.

Pourquoi les LP reviennent en force chez Lux ?

Dans un environnement où lever un fonds de plus de 500 millions est devenu extrêmement difficile en 2025, Lux Capital parvient à collecter trois fois cette somme. Plusieurs raisons expliquent cet engouement :

• Track record exceptionnel sur des thématiques aujourd’hui très recherchées
• Capacité à investir très tôt (souvent au seed) sur des sujets complexes
• Équipe scientifique de haut niveau capable de comprendre les technologies en profondeur
• Positionnement unique sur les technologies duales (défense / civil)
• Réseau très puissant auprès des institutions publiques et des grands groupes industriels

Ces éléments combinés créent une forme de cercle vertueux : les meilleurs entrepreneurs viennent chez Lux parce qu’ils savent que le fonds comprend vraiment leur technologie et peut les accompagner sur le très long terme.

Un AUM qui atteint désormais 7 milliards

Avec ce nouveau fonds, Lux Capital porte ses actifs sous gestion à 7 milliards de dollars. Cela place le fonds parmi les acteurs les plus importants du venture capital spécialisé en deeptech et technologies de rupture aux États-Unis.

Ce niveau d’encours permet désormais à Lux de participer à des tours de table de plus en plus tardifs, tout en continuant à garder une présence très forte au seed et en Série A sur les sujets les plus ambitieux.

Quel avenir pour la deeptech en 2026 et au-delà ?

Cette levée record intervient à un moment charnière. Les tensions géopolitiques, la course à l’IA souveraine, la nécessité de relocaliser certaines chaînes critiques et la transition énergétique massive créent un environnement exceptionnellement favorable aux technologies de rupture.

Les domaines qui devraient continuer à bénéficier de l’attention de Lux et de ses pairs dans les prochaines années incluent :

• Les infrastructures critiques d’IA (hardware, data centers, énergie dédiée)
• Les technologies quantiques appliquées
• La cybersécurité de nouvelle génération
• Les systèmes autonomes multi-domaines (terre, air, mer, espace)
• La biologie de synthèse et l’IA appliquée à la découverte scientifique
• Les matériaux avancés pour l’énergie et la défense

Autant de secteurs où Lux Capital a déjà démontré sa capacité à identifier les pépites très tôt.

Conclusion : la revanche des investisseurs patients

Dans un monde où les cycles d’investissement se sont considérablement raccourcis ces dernières années, Lux Capital prouve qu’une approche patiente, scientifique et thématique peut produire des rendements exceptionnels.

Leur fonds de 1,5 milliard de dollars n’est pas seulement une levée record pour la firme ; il symbolise aussi la reconnaissance par les investisseurs institutionnels que les technologies les plus difficiles et les plus capitalistiques sont aussi celles qui créeront le plus de valeur dans la prochaine décennie.

Pour les entrepreneurs qui construisent dans ces domaines exigeants, le message est clair : avec Lux Capital dans votre cap table, vous avez non seulement un investisseur financier, mais surtout un partenaire stratégique qui comprend la profondeur scientifique et les enjeux géopolitiques de votre technologie.

Et dans le monde incertain de 2026, c’est sans doute l’atout le plus précieux.