DevCap Lève 5 Millions CAD et Vise une Introduction en Bourse
Imaginez un fonds d'investissement qui refuse les frais de gestion traditionnels, qui avance à la vitesse d'une startup et qui parie sur les talents émergents de l'intelligence artificielle tout en visant une introduction en bourse. C'est exactement le pari audacieux que fait DevCap, une firme montréalaise qui vient de boucler une nouvelle levée de fonds significative.
DevCap, le VC nouvelle génération qui secoue le monde de l'IA
Dans un écosystème tech canadien en pleine effervescence, DevCap se distingue par son approche rafraîchissante. Née en 2023 de l'agence de développement logiciel Monadical, cette société d'investissement evergreen vient de clôturer un tour de table de 5 millions de dollars canadiens. Une somme qui va lui permettre d'accélérer ses investissements dans des startups IA à leurs tout premiers stades.
Ce qui rend cette histoire particulièrement captivante, c'est le parcours atypique de ses fondateurs. Anciens joueurs de poker professionnels en ligne, Jordan Steiner et Max McCrea ont transposé leur capacité à prendre des décisions rapides dans l'incertitude au monde du capital-risque. Une compétence qui s'avère précieuse dans l'univers volatile de l'intelligence artificielle.
Une levée de fonds stratégique à 0,15 $ l'action
Cette nouvelle injection de capital intervient après une première ronde de 3 millions de dollars réalisée en 2024 à 0,10 $ par action. La valorisation a donc augmenté, signe de la confiance des investisseurs dans la vision de l'équipe. Parmi les participants, on retrouve l'investisseur historique Urbana Corporation, Jordan Steiner lui-même, ainsi que des fondateurs technologiques, des gestionnaires de portefeuille et des professionnels de grands fonds d'actifs.
« C’était la stratégie depuis le début : commencer petit, aller vite, lever plus à un prix plus élevé et continuer à avancer comme une startup », explique Jordan Steiner, CEO de DevCap. Cette philosophie agile permet à la firme de rester légère et réactive dans un marché en constante évolution.
Nous voulons construire un track record solide pour pouvoir aller en bourse d’ici 2028.
– Jordan Steiner, CEO de DevCap
Avec ces fonds frais, DevCap prévoit de financer une dizaine de nouvelles startups en phase pré-seed et seed, tout en réalisant des investissements de suivi dans ses meilleurs portefeuilles existants. L’objectif est clair : démontrer une performance convaincante pour séduire les marchés publics.
Un modèle VC sans frais de gestion
Contrairement aux fonds traditionnels qui ponctionnent souvent 2 % de frais de gestion et 20 % de carried interest, DevCap opère comme une société d’investissement evergreen sans frais. Cette structure aligne parfaitement les intérêts des investisseurs et de l’équipe de gestion. Les fondateurs misent sur la création de valeur à long terme plutôt que sur des frais récurrents.
Cette approche différencie fortement DevCap de la concurrence. Elle attire des investisseurs à la recherche de transparence et d’efficacité. En détenant directement les actions des startups plutôt que via des véhicules spéciaux, la firme offre une exposition plus pure aux opportunités early-stage en IA.
Le lien étroit avec Monadical constitue un autre atout majeur. L’équipe de développeurs expérimentés aide non seulement à sourcer et évaluer les projets, mais aussi à accompagner les startups du portefeuille sur le plan technique. Dans un marché IA où la qualité de l’exécution prime, cet avantage opérationnel est considérable.
Un portefeuille déjà prometteur après deux ans
En seulement deux années d’existence active, DevCap a déjà réalisé dix investissements. Cinq en 2024 et cinq en 2025. Sept de ces startups sont canadiennes, dont Backboard.io, Mycroft, Rithmik Solutions et Unified.to. Les trois autres sont américaines, comme EdgeScale AI.
Plusieurs de ces participations ont déjà levé des tours de financement supplémentaires, validant la capacité de l’équipe à identifier des opportunités de qualité. Steiner prévoit cinq nouveaux investissements cette année, maintenant un rythme soutenu tout en restant sélectif.
- Focus sur des valorisations raisonnables autour de 10 millions de dollars.
- Accompagnement technique grâce à l’expertise Monadical.
- Investissements dans des fondateurs exceptionnels plutôt que dans la hype.
Le poker, école parfaite du venture capital
L’expérience de joueurs professionnels de poker de Steiner et McCrea n’est pas un simple détail anecdotique. Elle forge une véritable compétence : prendre des décisions rapides avec des informations incomplètes, lire les gens et gérer le risque émotionnel.
Le VC est comme le poker : vous n’avez jamais toutes les informations, mais vous devez quand même agir.
– Jordan Steiner
Cette mentalité se traduit par une capacité à bouger vite sur les meilleures opportunités. Dans un marché IA ultra-compétitif où les bonnes startups trouvent rapidement du capital, cette réactivité représente un avantage compétitif réel.
Naviguer dans la bulle IA
Jordan Steiner ne mâche pas ses mots : selon lui, nous sommes clairement dans une bulle IA, particulièrement visible sur les marchés publics et dans les tours tardifs. Pourtant, cela n’effraie pas DevCap qui préfère se concentrer sur des valorisations plus raisonnables et des fondateurs solides.
Plutôt que de chasser les startups YC valorisées à 50 millions en pré-seed, l’équipe cible des opportunités à fort potentiel de retour sur investissement. Cette discipline dans la valorisation pourrait s’avérer déterminante lorsque le marché se normalisera.
Tom Simopoulos, gestionnaire de portefeuille chez Urbana, souligne l’attrait pour cette focalisation sur l’early-stage IA à un moment où beaucoup d’attention se porte sur les stades plus matures.
L’ambition boursière : démocratiser l’accès à l’IA early-stage
L’objectif ultime de DevCap est de devenir une société de capital-risque cotée en bourse avant la fin 2028. Cette démarche s’inspire de modèles comme Stack Capital à Toronto, le Fundrise Growth Tech Fund ou le Robinhood Ventures Fund.
Une cotation publique offrirait plusieurs avantages majeurs. D’abord, elle faciliterait la levée de capitaux supplémentaires. Ensuite, elle fournirait une liquidité bienvenue aux investisseurs actuels qui pourraient vendre leurs actions sur le marché secondaire. Enfin, elle permettrait aux investisseurs particuliers d’avoir accès à un segment habituellement réservé aux institutionnels : les startups technologiques early-stage en IA.
DevCap se différencie par son absence de frais, sa détention directe des participations et son focus early-stage. Ces éléments pourraient séduire une nouvelle génération d’investisseurs cherchant une exposition pure à l’innovation IA sans les complexités habituelles des fonds traditionnels.
Le contexte canadien favorable à l’IA
Montréal s’est imposée comme un hub majeur de l’intelligence artificielle au Canada grâce à des institutions comme Mila, des talents de classe mondiale et un écosystème startup dynamique. DevCap capitalise pleinement sur cette position géographique stratégique.
Le Canada offre par ailleurs un cadre réglementaire relativement favorable et des incitatifs fiscaux pour l’innovation technologique. Ces éléments contribuent à faire du pays un terrain fertile pour les investisseurs spécialisés comme DevCap.
Cependant, le marché canadien reste modeste comparé aux États-Unis. C’est pourquoi la firme investit également aux États-Unis, cherchant les meilleurs talents où qu’ils se trouvent tout en maintenant un ancrage fort à Montréal.
Les défis à venir pour DevCap
Malgré ses atouts, le chemin vers la bourse reste semé d’embûches. Construire un track record convaincant sur plusieurs années, naviguer dans la volatilité du marché IA, et maintenir une discipline d’investissement rigoureuse seront déterminants.
La concurrence est féroce. De nombreux fonds se positionnent sur l’IA et les valorisations peuvent rapidement s’envoler sur les meilleurs deals. DevCap devra continuer à démontrer sa valeur ajoutée grâce à son réseau technique et sa capacité à soutenir opérationnellement ses participations.
L’évolution réglementaire autour de l’IA, tant au Canada qu’aux États-Unis, pourrait également influencer les stratégies d’investissement. Les questions éthiques, de sécurité et de gouvernance prennent de plus en plus d’importance.
Pourquoi cette histoire nous concerne tous
Au-delà des chiffres et des stratégies, l’aventure de DevCap illustre une tendance plus large : la démocratisation progressive de l’accès aux investissements technologiques innovants. Si la firme réussit son pari boursier, elle pourrait ouvrir la voie à une nouvelle forme de participation du grand public à la révolution IA.
Pour les entrepreneurs, cela signifie également l’émergence de nouveaux types de partenaires capables d’apporter non seulement du capital mais aussi un soutien technique concret. Pour l’écosystème montréalais, c’est la preuve que des modèles innovants peuvent émerger localement et viser l’ambition internationale.
Les prochains mois seront cruciaux pour observer comment DevCap déploie ce nouveau capital. Les choix d’investissement, la qualité de l’accompagnement et la progression vers l’objectif 2028 permettront de mesurer la solidité de cette vision.
Perspectives pour l’écosystème startup IA canadien
Le succès de DevCap pourrait inspirer d’autres initiatives similaires. En combinant expertise technique, agilité entrepreneuriale et vision long-terme, il devient possible de créer des véhicules d’investissement mieux adaptés aux réalités actuelles du marché technologique.
Alors que l’intelligence artificielle continue de transformer tous les secteurs d’activité, des outils de productivité aux applications spécialisées en passant par les infrastructures, les besoins en capital early-stage restent massifs. Les acteurs capables de combiner vitesse, expertise et discipline de valorisation seront particulièrement bien positionnés.
DevCap incarne cette nouvelle génération de fonds qui ne se contentent pas de suivre les tendances mais cherchent à les façonner activement en apportant une réelle valeur ajoutée aux entrepreneurs qu’ils soutiennent.
En conclusion, cette levée de 5 millions représente bien plus qu’une simple étape de financement. Elle marque l’accélération d’un projet ambitieux qui pourrait redéfinir une partie du paysage du capital-risque canadien et offrir de nouvelles opportunités aux investisseurs comme aux entrepreneurs passionnés par l’intelligence artificielle.
L’histoire de DevCap ne fait que commencer. Entre poker, code et marchés financiers, ses fondateurs écrivent un nouveau chapitre de l’innovation montréalaise. Un chapitre que de nombreux observateurs suivront avec attention dans les années à venir.
