David Dufresne Rejoint AQC Capital, Nick Chen Promu

Dans le monde trépidant des startups, les annonces de nominations dans le secteur du capital-risque (VC) font souvent l’effet d’un catalyseur. Imaginez un écosystème où des acteurs clés, avec des décennies d’expérience, repositionnent leurs pions pour dynamiser l’innovation. C’est exactement ce qui se passe aujourd’hui au Canada, où deux figures majeures du VC, David Dufresne et Nick Chen, prennent des rôles stratégiques dans des fonds influents. Ces mouvements ne sont pas anodins : ils signalent un regain d’activité dans un marché qui, malgré des défis récents, montre des signes prometteurs. Pourquoi ces changements sont-ils cruciaux pour les entrepreneurs canadiens, et que peuvent-ils attendre de ces nouvelles dynamiques ? Plongeons dans cet univers fascinant.

Un Renouveau dans le Capital-Risque Canadien

Le capital-risque canadien traverse une période de transformation. Après des années marquées par des défis comme des marchés de sortie refroidis et des retours sur investissement plus faibles, l’arrivée de nouveaux talents dans des fonds établis apporte un vent d’optimisme. Les récentes nominations de David Dufresne chez AQC Capital et de Nick Chen comme partenaire chez Golden Ventures illustrent cette mouvance. Ces deux acteurs, avec leur expertise et leurs réseaux, sont bien placés pour redéfinir la manière dont les startups accèdent au financement et se développent dans un écosystème en pleine évolution.

David Dufresne : Une Nouvelle Ère pour AQC Capital

David Dufresne n’est pas un novice dans le monde du VC. Avec plus de 20 ans d’expérience, il a marqué des fonds comme Panache Ventures, Relay Ventures et Desjardins Venture Capital. Sa carrière inclut également des incursions entrepreneuriales, notamment en tant que PDG de la plateforme de marketing musical Bandzoogle et responsable de la croissance chez Bandcamp. Récemment, il a mis en pause les activités de son fonds CMD Capital, confronté à un marché du VC difficile. Aujourd’hui, il rejoint AQC Capital, un fonds basé à Montréal qui travaille en étroite collaboration avec le réseau d’anges investisseurs Anges Québec.

Je prédis qu’il y aura beaucoup plus d’activité dans les mois à venir.

– David Dufresne, AQC Capital

Chez AQC Capital, Dufresne aura pour mission de déployer le reste du deuxième fonds de l’organisation, avec un objectif ambitieux : investir dans 5 à 10 nouvelles entreprises d’ici la fin de l’année. Son arrivée est un signal fort pour l’écosystème québécois, qui a souvent souffert d’un manque de capitaux privés au stade précoce. En s’appuyant sur son réseau au Canada et aux États-Unis, Dufresne entend apporter un flux de transactions inédit, renforçant ainsi la position d’AQC Capital comme acteur clé du financement seed.

Le contexte est favorable. Après des années de ralentissement, Dufresne note une amélioration du flux de transactions au cours des derniers mois. Cette tendance pourrait être attribuée à l’abondance de dry powder – des capitaux disponibles mais non encore investis – dans les fonds canadiens. Pour les startups québécoises, cela signifie une opportunité de tirer parti de ce regain d’intérêt pour accélérer leur croissance.

Nick Chen : Une Vision Stratégique pour Golden Ventures

De l’autre côté du pays, à Toronto, Nick Chen fait parler de lui avec sa promotion au rang de partenaire chez Golden Ventures. Après deux ans au sein du fonds, Chen, qui a précédemment travaillé chez Georgian et dirigé les initiatives de capital-risque chez IEX, apporte une expertise pointue dans des domaines comme l’infrastructure IA, la cybersécurité et les technologies émergentes comme le web3. Golden Ventures, connu pour ses investissements dans des entreprises comme ApplyBoard, BenchSci ou encore Waabi, mise sur Chen pour renforcer sa stratégie dans ces secteurs stratégiques.

Nick a une capacité unique à anticiper les tendances technologiques.

– Matt Golden, Fondateur de Golden Ventures

Chen se distingue par son approche dite du “trust thesis”, une méthode d’investissement qui scrute les cycles d’engouement autour des technologies émergentes, comme l’intelligence artificielle, pour identifier les opportunités durables. Cette stratégie est particulièrement pertinente dans un contexte où les valorisations dans l’IA et la cybersécurité atteignent des sommets. Avec un fonds de 100 millions USD à déployer, Golden Ventures compte sur Chen pour repérer les prochaines pépites technologiques.

Les Défis du Marché Canadien

Le marché du capital-risque canadien n’a pas été épargné par les turbulences récentes. Comme l’a souligné Geneviève Bouthillier, vice-présidente exécutive de BDC Capital, les marchés de sortie (exits) ralentis et les rendements plus faibles ont compliqué la levée de fonds pour de nombreux gestionnaires. CMD Capital, le précédent fonds de Dufresne, en est un exemple frappant, ayant suspendu ses efforts de collecte en février dernier face à ces vents contraires.

Pourtant, des signes encourageants émergent. Voici quelques facteurs qui redonnent espoir :

• Augmentation du flux de transactions au cours des six derniers mois.
• Disponibilité de capitaux non investis dans de nombreux fonds.
• Intérêt croissant pour les secteurs comme l’IA, la cybersécurité et les deep tech.

Ces éléments suggèrent que le Canada pourrait être à l’aube d’une nouvelle vague d’investissements, portée par des acteurs comme Dufresne et Chen, qui combinent expérience, vision stratégique et réseaux internationaux.

Un Écosystème Québécois en Mutation

Le Québec, en particulier, se trouve à un tournant. Longtemps dépendant des fonds publics pour soutenir ses startups, l’écosystème local voit émerger un besoin criant de capitaux privés, notamment au stade précoce. Dufresne, avec son expérience et ses connexions, est bien placé pour combler ce vide. En rejoignant AQC Capital, il apporte non seulement son expertise, mais aussi une perspective nouvelle sur la manière de structurer les investissements pour maximiser leur impact.

AQC Capital, anciennement Anges Québec Capital, se concentre principalement sur les investissements au stade seed, couvrant divers secteurs. Avec Dufresne à bord, le fonds prévoit de renforcer son portefeuille avec des entreprises prometteuses, tout en s’appuyant sur le réseau d’investisseurs anges d’Anges Québec pour co-investir. Cette approche collaborative pourrait devenir un modèle pour d’autres fonds cherchant à dynamiser leurs activités.

L’Impact de Golden Ventures à Toronto

À Toronto, Golden Ventures joue un rôle similaire, mais avec une portée plus large. Le fonds, qui gère un portefeuille impressionnant incluant des noms comme Faire, Float et Xanadu, mise sur une approche diversifiée, couvrant le B2B SaaS, la FinTech et les deep tech. La promotion de Nick Chen au rang de partenaire renforce cette stratégie, en mettant l’accent sur des secteurs à forte croissance comme l’IA et la cybersécurité.

Chen apporte une vision globale, acquise notamment lors de son passage chez IEX à New York. Son expertise dans les technologies émergentes et sa capacité à naviguer dans les cycles d’investissement font de lui un atout précieux pour Golden Ventures. Pour les startups torontoises, cela signifie un accès accru à des financements stratégiques, mais aussi à un accompagnement plus pointu pour scaler à l’international.

Et Matt Roberts dans tout ça ?

Dans le même temps, un autre acteur clé du VC canadien fait parler de lui. Matt Roberts, co-fondateur de CMD Capital aux côtés de Dufresne, a récemment rejoint RBCx, la branche innovation de la Banque Royale du Canada, en tant que directeur général de la couverture VC. Avec une expérience de plus de 20 ans dans le secteur, Roberts a investi dans des entreprises comme Rewind, Solink et Unsplash. Son nouveau rôle consistera à accompagner les fonds de capital-risque et les gestionnaires émergents à travers le Canada, en les aidant à scaler plus efficacement.

Je travaillerai avec des fonds de capital-risque pour les aider à croître plus intelligemment et plus rapidement.

– Matt Roberts, RBCx

Ce mouvement illustre une tendance plus large : les acteurs du VC canadien ne se contentent pas de changer de rôle, ils cherchent à maximiser leur impact dans un écosystème en pleine mutation. Pour les startups, cela signifie un accès accru à des mentors et des partenaires capables de les guider à travers les complexités du financement et de la croissance.

Que Réserve l’Avenir ?

Les nominations de Dufresne, Chen et Roberts ne sont pas des événements isolés. Ils reflètent une dynamique plus large dans l’écosystème canadien, où les fonds cherchent à se repositionner pour tirer parti des opportunités émergentes. Voici quelques tendances à surveiller :

• Augmentation des investissements seed : Avec des fonds comme AQC Capital et Golden Ventures qui accélèrent leurs déploiements, les startups au stade précoce auront plus d’opportunités.
• Focalisation sur l’IA et la cybersécurité : Ces secteurs attirent de plus en plus l’attention des investisseurs, portés par des innovations rapides.
• Collaboration accrue : Les partenariats entre fonds et réseaux d’investisseurs anges, comme celui d’AQC Capital, pourraient devenir un modèle dominant.

Pour les entrepreneurs, ces évolutions sont une aubaine. Un accès accru au capital, combiné à l’expertise de figures comme Dufresne et Chen, pourrait propulser de nombreuses startups vers de nouveaux sommets. Cependant, la concurrence reste féroce, et les entreprises devront se démarquer par des propositions de valeur solides et des équipes exécutives de premier plan.

En conclusion, les récents mouvements dans le capital-risque canadien témoignent d’un écosystème en pleine effervescence. Avec des acteurs comme David Dufresne, Nick Chen et Matt Roberts à la barre, le Canada est bien positionné pour devenir un hub d’innovation encore plus attractif. Pour les startups, l’heure est à l’optimisme, mais aussi à l’action : il faudra saisir ces opportunités pour transformer les idées en réalités concrètes.