Financement Record Dans la Tech en 2024 : Top 14 Rachats
L'année 2024 a été marquée par une activité bouillonnante dans le domaine du private equity, servant de source de liquidités "alternative" pour de nombreuses startups et scale-ups technologiques en quête d'une sortie. Selon PitchBook, à mi-parcours de 2024, pas moins de 97 transactions de ce type avaient déjà été enregistrées, laissant présager une année record en termes de rachats d'entreprises technologiques par des fonds d'investissement privés.
Parmi ces opérations, 46 concernent spécifiquement le secteur des technologies. Nous avons passé en revue ces transactions pour identifier celles se concentrant sur des entreprises orientées produit, d'une valeur égale ou supérieure à 1 milliard de dollars. Voici donc le top 14 des plus importantes acquisitions menées par des fonds de private equity dans la tech en 2024, classées par montant décroissant :
1. Adevinta : 13 milliards de dollars
Le groupe média norvégien Schibsted avait introduit en bourse sa filiale Adevinta, spécialisée dans les petites annonces en ligne, en 2019 pour une valorisation de 6 milliards de dollars. En mai 2024, un consortium mené par Permira et Blackstone a finalisé le rachat d'Adevinta pour la somme astronomique de 13 milliards de dollars.
2. Smartsheet : 8,4 milliards de dollars
L'éditeur de logiciels d'entreprise Smartsheet, coté en bourse depuis 2018, est en passe d'être racheté pour 8,4 milliards de dollars par Vista Equity Partners et Blackstone. Un montant représentant une prime de 41% par rapport à son cours moyen des 90 derniers jours. La transaction devrait être finalisée d'ici fin janvier 2025.
3. Squarespace : 7,2 milliards de dollars
La plateforme de création de sites web Squarespace, introduite en bourse en 2021, a finalement été rachetée en octobre par le fonds Permira pour 7,2 milliards de dollars. Sa capitalisation boursière avait pourtant chuté à 2 milliards en 2022 avant de rebondir cette année suite à de bons résultats, attisant les convoitises.
4. Nuvei : 6,3 milliards de dollars
La fintech canadienne Nuvei, spécialisée dans les services de paiement, a conclu en avril un accord pour être rachetée par Advent International pour 6,3 milliards de dollars. Cotée au Nasdaq et à la bourse de Toronto depuis 2020, l'entreprise avait vu sa valorisation s'effondrer à 2,6 milliards en octobre 2023 avant cette offre providentielle. Le closing est prévu fin 2024 ou début 2025.
5. PowerSchool : 5,6 milliards de dollars
PowerSchool, fournisseur de logiciels éducatifs pour le primaire et le secondaire, est en cours de rachat par Bain Capital pour 5,6 milliards de dollars. Introduit en bourse en 2021, le titre de l'entreprise avait atteint 5,5 milliards avant de retomber autour des 3,5 milliards. La transaction devrait être bouclée au second semestre 2024.
6. Darktrace : 5,3 milliards de dollars
Le géant britannique de la cybersécurité Darktrace va passer sous pavillon américain suite à son rachat par Thoma Bravo pour 5,3 milliards de dollars. Introduit à la bourse de Londres en 2021 pour une valorisation de 2,4 milliards, Darktrace pesait près de 5,4 milliards une fois l'offre de rachat intégrée. La finalisation est attendue d'ici fin 2024.
Autres acquisitions notables
- Instructure (EdTech) : 4,8 milliards de dollars par un consortium mené par Thoma Bravo. Transaction attendue fin 2024.
- Alteryx (analytique) : 4,4 milliards de dollars par Clearlake Capital Group et Insight Partners. Opération finalisée en mars.
- EngageSmart (logiciel) : 4 milliards de dollars par Vista Equity Partners. Rachat conclu en janvier.
- Rover (place de marché) : 2,3 milliards de dollars par Blackstone, finalisé en février.
- Everbridge (gestion d'incidents) : 1,8 milliard de dollars par Thoma Bravo. Opération bouclée en juillet.
- Kahoot (e-learning) : 1,7 milliard de dollars par un consortium emmené par Goldman Sachs, transaction finalisée en janvier, avec retrait de la bourse d'Oslo.
- Zuora (abonnements) : 1,7 milliard de dollars par Silver Lake et GIC. Closing prévu au premier trimestre 2025.
- Model N (automatisation) : 1,25 milliard de dollars par Vista Equity Partners. Rachat conclu en juin.
Ces méga-transactions démontrent l'appétit des fonds de private equity pour les actifs technologiques, malgré un contexte économique incertain. Optimisation des coûts, stratégie de croissance et potentiel d'innovation sont autant de leviers que ces investisseurs comptent activer pour doper la rentabilité de leurs nouvelles acquisitions. Nul doute que cette tendance n'en est qu'à ses débuts et que d'autres opérations d'envergure viendront animer le secteur de la Tech dans les mois à venir. À suivre de près !
