Holt Xchange Révolutionne le VC avec le Crowdfunding

Saviez-vous que lever des fonds pour un fonds de capital-risque peut parfois ressembler à une quête épique dans un désert aride ? Alors que les investisseurs institutionnels se font plus rares au Canada, une firme montréalaise, Holt Xchange, a décidé de tracer une nouvelle voie. En s’associant à la plateforme d’equity crowdfunding FrontFundr, ce fonds spécialisé dans les FinTech défie les conventions et ouvre une brèche dans un marché en pleine mutation.

Une stratégie audacieuse dans un contexte tendu

Le monde du capital-risque traverse une période tumultueuse. Avec des liquidités qui se raréfient et des investisseurs traditionnels qui adoptent une prudence accrue, les gestionnaires de fonds doivent rivaliser d’ingéniosité. Holt Xchange, basé à Montréal, a choisi une approche inédite en se tournant vers le **crowdfunding en équité** pour boucler son fonds inaugural de 10 millions de dollars USD.

Sur FrontFundr, la firme vise à collecter les 2,5 millions restants pour soutenir ses meilleures startups. Une démarche qui, bien que rare pour un VC, pourrait redéfinir la manière dont les fonds early-stage se financent à l’avenir.

Un marché du VC sous pression

Depuis quelques années, le paysage du capital-risque au Canada a radicalement changé. Après une période faste marquée par des investissements massifs, les **limited partners (LPs)**, ces investisseurs qui alimentent les fonds, se montrent plus sélectifs. Les chiffres parlent d’eux-mêmes : 2024 s’annonce comme l’une des pires années pour le VC canadien en une décennie.

Dans ce contexte, les fonds émergents, souvent spécialisés dans les stades pré-seed et seed, peinent à attirer l’attention des gros joueurs institutionnels. Holt Xchange, avec son fonds de seulement 10 millions, n’échappe pas à cette réalité. Mais plutôt que de capituler, la firme a décidé de contourner le problème.

« Nous voulons capitaliser sur les opportunités de follow-on pour nos meilleures startups tout en diversifiant nos sources d’investisseurs. »

– Jan Christopher Arp, associé général de Holt Xchange

Pourquoi FrontFundr ?

FrontFundr n’est pas une plateforme de crowdfunding classique. En tant que **détaillant exonéré sous licence (EMD)**, elle permet à Holt Xchange de viser des investisseurs accrédités, avec un ticket d’entrée minimum de 20 000 $. Cette approche hybride entre financement participatif et levée traditionnelle offre une flexibilité rare.

Pour Jan Christopher Arp, cette stratégie ne se limite pas à une simple collecte de fonds. Elle crée également un réseau d’investisseurs impliqués, capables d’apporter bien plus que du capital : des connexions, de l’expertise et un soutien stratégique pour les startups du portefeuille.

À ce jour, Holt Xchange a déjà sécurisé près de 7,5 millions de dollars auprès de 86 LPs. Le recours à FrontFundr vient compléter cette base, en ciblant notamment des **high-net-worth individuals** qui ne passent pas forcément par les circuits institutionnels.

Un portefeuille FinTech prometteur

Fondée en 2018, Holt Xchange s’est imposée comme un acteur clé dans l’écosystème FinTech mondial. Son fonds inaugural, lancé la même année, a investi dans 30 entreprises réparties dans 10 pays, avec un focus particulier sur le Canada. Aujourd’hui, la firme gère 14 millions de dollars en actifs.

Parmi ses pépites, on citera Owl.co, une startup vancouvéroise spécialisée dans la gestion des sinistres d’assurance, aujourd’hui valorisée à 250 millions de dollars. Ou encore Manzil, une fintech torontoise dans la finance islamique, qui affiche 100 millions de dollars sous gestion.

L’objectif avec cette levée via FrontFundr ? Renforcer ces champions en participant à leurs prochaines rondes de financement, profitant ainsi de conditions avantageuses comme des options ou des warrants.

Une diversification des investisseurs

Qui sont ces nouveaux investisseurs attirés par cette campagne ? Selon Arp, le fonds compte environ 50 % de professionnels (family offices, fonds institutionnels, anges investisseurs), 25 % d’entrepreneurs aguerris et 25 % de cadres exécutifs. Une diversité qui reflète une volonté de s’éloigner des modèles traditionnels.

Ce mélange d’expertises offre un avantage compétitif : chaque investisseur peut devenir un ambassadeur pour les startups du portefeuille, facilitant leur croissance à l’international ou leur accès à de nouveaux marchés.

Un modèle viable pour l’avenir ?

Si Holt Xchange réussit son pari, cette initiative pourrait inspirer d’autres fonds early-stage au Canada et au-delà. Dans un pays où le **capital-risque institutionnel** fait défaut, diversifier les sources de financement devient une nécessité. Mais est-ce une solution durable ou une réponse conjoncturelle à un marché en crise ?

Pour l’instant, la firme ne s’arrête pas là. En 2022, elle a lancé un second fonds, *IntersXion Fund*, ciblant les secteurs du Web3, des médias sportifs et du divertissement. Preuve que l’innovation reste au cœur de sa stratégie.

Les défis à relever

Tout n’est pas rose pour autant. Lever des fonds via une plateforme comme FrontFundr demande une transparence accrue et une communication soignée auprès d’un public moins familier avec le VC. De plus, la dépendance aux investisseurs individuels pourrait compliquer la gestion à long terme.

Enfin, la taille modeste du fonds (10 millions) le rend peu attractif pour les institutionnels, un point qu’Arp reconnaît volontiers. Mais c’est aussi ce qui fait sa force : une agilité et une proximité avec les startups que les mastodontes du secteur peinent à égaler.

Une révolution en marche ?

En bousculant les codes du financement VC, Holt Xchange pose une question essentielle : et si le futur du capital-risque passait par une démocratisation de l’investissement ? En attendant, les 80 jours restants de la campagne sur FrontFundr seront scrutés de près par l’écosystème.

Pour les startups FinTech en quête de soutien, cette initiative est une lueur d’espoir dans un marché morose. Reste à voir si d’autres suivront cet exemple audacieux.

Et vous, que pensez-vous de cette approche ? Le crowdfunding peut-il vraiment transformer le paysage du VC, ou est-ce une simple étape transitoire ? Une chose est sûre : Holt Xchange ne manque pas d’ambition pour réinventer les règles du jeu.