Le Déclin de la Fintech LoanSnap Malgré 100M$ Levés
Le monde des startups est pavé de success stories inspirantes, mais également d'échecs retentissants. Le déclin fulgurant de la fintech LoanSnap, malgré une levée de fonds de 100 millions de dollars, en est un exemple frappant. Retour sur l'histoire d'une startup passée du statut de pépite à celui de naufragée en un temps record.
L'ascension fulgurante de LoanSnap
Fondée en 2017 par les entrepreneurs en série Karl Jacob et Allan Carroll, LoanSnap avait tout d'une startup prometteuse. Spécialisée dans les prêts hypothécaires optimisés par l'intelligence artificielle, elle a rapidement séduit de prestigieux investisseurs comme Richard Branson, Reid Hoffman ou encore le fonds Mantis Ventures du groupe de musique The Chainsmokers.
En quelques années, LoanSnap a levé près de 100 millions de dollars, dont 90 millions entre 2021 et 2023. Un succès qui lui a permis de se développer à vitesse grand V, atteignant plus de 100 employés à son apogée. Mais derrière cette croissance impressionnante, les premiers signes de fêlures commençaient déjà à apparaître.
Un leadership défaillant
Selon plusieurs employés, le déclin de LoanSnap serait en grande partie imputable à un leadership défaillant. Malgré un CV impressionnant, le PDG Karl Jacob est décrit comme un beau parleur, plus doué pour lever des fonds que pour gérer efficacement une entreprise.
La situation actuelle est le résultat d'un leadership terrible, de dépenses futiles et d'investisseurs institutionnels qui sont tombés sous le charme de Karl.
– Un ex-employé de LoanSnap
Les exemples de mauvaise gestion ne manquent pas : dépenses somptuaires, comme une coûteuse soirée avec open bar pour les employés, acquisition d'un appartement luxueux à Newport Beach, ou encore turnover élevé avec pas moins de 3 directeurs financiers en un an.
Avalanche de poursuites et d'amendes
Depuis décembre 2022, LoanSnap croule sous les poursuites judiciaires. Au moins sept créanciers, dont la banque Wells Fargo, l'accusent de leur devoir plus de 2 millions de dollars. La startup a également écopé de plusieurs amendes de la part d'agences étatiques et fédérales :
- 25 000$ d'amende en 2021 pour violation des exigences de la Federal Housing Administration
- 75 000$ d'amende en 2024 dans le Connecticut pour activité de prêt hypothécaire sans licence
En parallèle, plusieurs plaintes ont été déposées par des consommateurs auprès du Better Business Bureau et du Consumer Financial Protection Bureau, pointant des pratiques douteuses comme la facturation de frais non remboursables ou la vente de prêts déjà remboursés.
Un avenir plus qu'incertain
Aujourd'hui, l'avenir de LoanSnap semble plus que compromis. Malgré une dernière levée de fonds de 19 millions de dollars en juillet 2023, la startup a été expulsée de son siège de Costa Mesa pour loyers impayés. Les effectifs ont fondu, passant de plus de 100 à moins de 50 employés.
Pourtant, certains investisseurs et médias continuent de saluer la "réussite" de LoanSnap. Un paradoxe qui interroge, alors même que de simples recherches Google permettent de découvrir l'étendue des déboires judiciaires et réglementaires de l'entreprise.
Le cas LoanSnap illustre parfaitement les travers de l'écosystème des startups, où l'éblouissement face aux levées de fonds spectaculaires peut masquer de profondes failles. Il rappelle l'importance cruciale d'un leadership intègre et visionnaire, seul à même de transformer une bonne idée en un succès pérenne. Une leçon à méditer pour tous les entrepreneurs en herbe.
