Le VC canadien Pender Ventures clôture 100M$ pour la tech B2B et la santé
Bonne nouvelle pour l'écosystème des startups technologiques canadiennes : le fonds de capital-risque Pender Ventures, basé à Vancouver, vient d'annoncer la clôture finale de son deuxième véhicule d'investissement. Avec une cagnotte globale dépassant les 100 millions de dollars, Pender compte bien confirmer son statut d'acteur incontournable du financement des jeunes pousses spécialisées dans les logiciels B2B et la healthtech au pays.
Un fonds sursouscrit malgré un contexte difficile
Lancé en janvier 2023 avec un premier closing de 50 millions de dollars, le "Pender Technology Inflection Fund II" avait pour objectif initial de lever 100 millions au total. Un pari réussi pour Maria Pacella et son équipe, qui ont achevé cette levée fin septembre, et ce en dépit d'un marché du capital-risque particulièrement tendu ces derniers mois.
De nombreux investisseurs institutionnels de renom ont répondu présents, à commencer par deux fidèles de la première heure : Export Development Canada (EDC), qui avait déjà ancré le premier fonds, et la coopérative de crédit Vancity. Parmi les nouveaux venus au tour de table, on retrouve notamment la Banque de Montréal, la Banque de développement du Canada (BDC), le fonds Alberta Enterprise Corporation ou encore la Banque CIBC.
Même en période de boom, si vous n'avez pas été assez malin pour prendre un peu d'argent sur la table, cela peut se retourner contre vous.
Maria Pacella, Managing Partner de Pender Ventures
Interrogée par BetaKit, Maria Pacella a attribué ce succès en temps de crise à trois facteurs clés : le track-record du premier fonds en termes de retour sur investissement (un DPI supérieur à 1), le soutien indéfectible d'EDC en tant qu'anchor investor, et la cohérence de Pender dans sa thèse d'investissement. Des atouts qui ont su convaincre les LPs, alors que beaucoup se montrent très sélectifs dans le contexte actuel.
Gros tickets sur les rising stars de la tech canadienne
Avec ce nouveau véhicule, Pender Ventures compte déployer de 12 à 14 investissements initiaux compris entre 2 et 5 millions de dollars, pour des startups B2B et healthtech en phase d'inflexion. Le fonds vise des sociétés ayant déjà validé leur product-market fit avec des revenus significatifs et récurrents, typiquement au stade de la série A.
Si la thèse reste similaire à celle du premier fonds, l'ambition est ici plus grande, tant en termes de tickets que de portée géographique. Après s'être concentré sur l'Ouest canadien, Pender souhaite en effet adopter une approche pan-canadienne et a étoffé son équipe en conséquence avec des venture partners basés en Ontario et en Alberta.
Parmi les premières startups à bénéficier de ce nouveau fonds, on retrouve notamment deux spin-offs de l'éditeur de logiciels Salesforce Traction on Demand : Traction Rec, une solution de gestion des loisirs, et Traction Complete, un outil d'automatisation du cycle de vie des bâtiments. La société DistillerSR, plateforme SaaS d'analyse documentaire pour le secteur des sciences de la vie, fait également partie du lot.
Jane App et Copperleaf, deux success-stories emblématiques
Depuis sa création en 2010, le VC canadien s'est forgé une solide réputation dans l'accompagnement de startups à fort potentiel. Son premier fonds de 25 millions de dollars lui a notamment permis de miser très tôt sur deux licornes en devenir : Jane App, un logiciel de gestion pour les praticiens de santé, et Copperleaf, éditeur d'une solution d'aide à la décision pour les gestionnaires d'infrastructures critiques.
Avec moins de 10 millions de dollars levés au total, Jane App a franchi en 2023 le cap symbolique des 100 millions de dollars de revenus récurrents annuels (ARR). Copperleaf, de son côté, s'est introduit en bourse en 2021 sur une valorisation de plus d'un milliard de dollars, avant de repasser en mains privées début 2023 via un deal à 1 milliard.
Forte de ces réussites, Pender Ventures entend bien réitérer l'exploit avec son deuxième fonds, en pariant sur les futures pépites de la tech canadienne. Avec un écosystème en pleine maturation, des entrepreneurs aguerris, et des tickets plus importants, tous les ingrédients semblent réunis pour voir émerger de nouveaux champions nationaux. De quoi confirmer la place du Canada parmi les grandes nations du logiciel et de l'innovation.
