L’effondrement de Synapse gèle près de 160 millions de dollars
La faillite retentissante de la fintech Synapse, spécialisée dans le banking-as-a-service (BaaS), a mis en lumière les risques de cet écosystème très interdépendant. Près de 160 millions de dollars de dépôts de clients se retrouvent gelés, impactant des millions de consommateurs. Retour sur ce fiasco qui ébranle le secteur.
Synapse, pionnier du BaaS victime de son succès
Fondée en 2014 à San Francisco, Synapse s'était imposée comme un acteur majeur du banking-as-a-service. Son service permettait à d'autres entreprises, principalement des fintechs, d'intégrer des fonctionnalités bancaires dans leurs offres sans détenir elles-mêmes une licence bancaire. Un modèle en plein essor, qui a séduit de nombreux investisseurs.
En quelques années, Synapse a levé plus de 50 millions de dollars auprès de prestigieux fonds comme Andreessen Horowitz. Mais cette croissance rapide s'est avérée difficile à maîtriser.
Premiers signes de faiblesse en 2023
Dès octobre 2023, Synapse montre des signes de faiblesse. La startup procède à deux vagues de licenciements coup sur coup, réduisant ses effectifs de 40%. Elle invoque un contexte macroéconomique difficile et une baisse de la croissance anticipée.
Dans le même temps, des tensions apparaissent avec certains partenaires clés, comme la banque Evolve Bank & Trust. Mauvais présage pour la suite.
Le château de cartes s'effondre en 2024
En avril 2024, c'est le coup de tonnerre. Synapse se déclare en faillite et annonce la vente de ses actifs pour seulement 9,7 millions de dollars à une autre fintech, TabaPay. Une décote vertigineuse par rapport aux sommes levées. Mais l'acquéreur se rétracte quelques semaines plus tard, précipitant la liquidation totale.
S'ensuivent des mois de bataille juridique pour tenter de récupérer les fonds des clients. En juillet, près de 160 millions de dollars sont toujours bloqués, affectant plus de 10 millions de consommateurs à travers une centaine de fintechs clientes comme Yotta ou Juno.
Des clients dans l'impasse, des responsables introuvables
Pendant ce temps, le fondateur de Synapse, Sankaet Pathak, a déjà levé 10 millions pour lancer une nouvelle startup, alors même que 85 millions de dollars de dépôts restent introuvables. Une attitude qui choque, d'autant que les responsabilités dans ce fiasco restent floues, chacun se renvoyant la balle.
Nous exhortons les propriétaires de Synapse ainsi que ses partenaires bancaires et fintech à restaurer immédiatement l'accès des clients à leur argent.
Un groupe de sénateurs américains
Face au blocage, un groupe de sénateurs américains a haussé le ton début juillet, interpellant les propriétaires de Synapse mais aussi ses investisseurs et partenaires. Ils les tiennent pour responsables des fonds manquants et exigent le déblocage immédiat des dépôts.
Un modèle du BaaS remis en question
Au-delà du préjudice pour les clients, c'est tout le modèle du banking-as-a-service qui se trouve écorné par cette affaire. La faillite de Synapse révèle les risques d'un système très interdépendant, où la chute d'un maillon peut avoir des répercussions en cascade.
Elle soulève aussi des questions sur la solidité de ces néo-banques qui confient des fonctions critiques à des tiers. Une prise de conscience qui pourrait freiner le développement du secteur, alors que les investissements avaient justement explosé ces dernières années, portés par la promesse de "démocratiser" l'accès aux services bancaires.
Vers une reprise en main réglementaire ?
Face à ces dérives, les régulateurs pourraient être tentés de reprendre la main pour mieux encadrer ces nouveaux acteurs. D'autant que les clients lésés se trouvent souvent parmi les populations les plus fragiles, attirées par la promesse d'offres plus accessibles et inclusives que les banques traditionnelles.
Reste à savoir si ce fiasco restera un accident de parcours dans la disruption de la finance, ou s'il marquera un coup d'arrêt plus durable pour ces néo-banques en plein essor. Une chose est sûre : la confiance des consommateurs risque d'être durablement ébranlée.
