Les dernières tendances des marchés financiers

2024 s'annonce comme une année charnière sur les marchés financiers. Après plusieurs années chahutées marquées par la pandémie puis la guerre en Ukraine, les investisseurs scrutent les évolutions des différentes classes d'actifs pour optimiser leurs placements. Tour d'horizon des grandes tendances à suivre, de Wall Street aux Bourses européennes en passant par le marché des changes et des matières premières.

Le rebond des actions se confirme malgré des risques

Après un début d'année 2023 difficile, les marchés actions ont repris des couleurs ces derniers mois. Wall Street est bien orientée grâce à des statistiques américaines meilleures qu'attendu. En Europe, les Bourses profitent de la résilience de l'économie et d'une accalmie sur le front de l'inflation et des taux d'intérêt. Le CAC 40 parisien évolue proche de ses records.

Cependant, des risques demeurent avec les incertitudes géopolitiques, le ralentissement chinois et la remontée des taux directeurs des banques centrales. Les valorisations de certaines sociétés, notamment dans la tech, apparaissent élevées. Une gestion prudente et diversifiée reste donc de mise.

Le marché obligataire se stabilise

Après une année 2022 très difficile, le marché obligataire retrouve un peu de sérénité. Le pic d'inflation semble passé, ce qui réduit la pression sur les taux d'intérêt, même si les banques centrales restent vigilantes. Les emprunts d'État comme le T-Bond américain ou le Bund allemand ont vu leur rendement se détendre.

Toutefois, la remontée des taux pèse sur les obligations les plus risquées. La prudence reste donc de mise sur le crédit high yield. Les obligations d'entreprises de bonne qualité et les dettes émergentes en devises fortes peuvent offrir des opportunités.

Des devises sous surveillance

Sur le marché des changes, le dollar reste ferme grâce à la résilience de l'économie américaine, mais un essoufflement est possible avec la modération de la Fed. L'euro s'est redressé mais demeure pénalisé par le risque politique en France et les déboires économiques en Allemagne. La livre sterling reste sous pression avec le Brexit.

• Le yen pourrait rebondir si la Banque du Japon remonte ses taux.
• Le franc suisse reste une valeur refuge malgré un léger tassement.
• Les devises émergentes sont à surveiller au cas par cas.

Les matières premières hésitent

Du côté des matières premières, les cours évoluent en ordre dispersé. Le pétrole reste volatile au gré des décisions de l'Opep+ et des craintes sur la demande. L'or, valeur refuge traditionnelle, marque le pas avec la remontée des taux réels. Les métaux industriels souffrent du ralentissement en Chine mais certains comme le cuivre ou le lithium liés à la transition énergétique gardent du potentiel à long terme.

Dans cet environnement complexe et volatil, une allocation diversifiée sur les différentes classes d'actifs avec une gestion active et flexible semble plus que jamais nécessaire.

John Doe, gérant de portefeuille

En conclusion, 2024 s'annonce comme un millésime boursier riche en défis et en opportunités. Les investisseurs devront garder le cap sur le long terme tout en faisant preuve d'agilité pour s'adapter aux grandes tendances des marchés actions, obligataires, des changes et des matières premières.