Nvidia, leader incontesté de l’IA, dépasse les 3000 milliards
Le géant américain des semi-conducteurs Nvidia vient de franchir un cap historique en bourse. Mercredi, sa capitalisation boursière a dépassé pour la première fois le seuil symbolique des 3000 milliards de dollars. Une performance qui propulse Nvidia à la deuxième place mondiale, devant Apple et juste derrière le Saoudien Aramco. Comment expliquer cette envolée spectaculaire ? Quelles sont les perspectives de croissance pour Nvidia ? Plongée dans les coulisses de ce nouveau champion de la tech.
L'irrésistible ascension de Nvidia
Fondée en 1993, Nvidia s'est d'abord fait un nom avec ses cartes graphiques ultra-performantes, très prisées des gamers. Mais depuis quelques années, la firme de Santa Clara a pris un virage stratégique en misant à fond sur l'intelligence artificielle. Ses puces graphiques (GPU) se sont en effet révélées parfaitement adaptées pour l'entraînement des algorithmes d'IA, qui nécessitent d'énormes capacités de calcul.
Résultat, les ventes de Nvidia explosent, portées par une demande en très forte croissance des géants de la tech et de la recherche. Au premier trimestre 2024, son chiffre d'affaires a bondi de 88% sur un an, à 11 milliards de dollars. Surtout, ses profits ont été multipliés par 3, à 4,3 milliards de dollars !
L'intelligence artificielle est le plus grand changement technologique de notre époque. C'est un tsunami qui va toucher toutes les industries.
– Jensen Huang, CEO de Nvidia
L'IA, moteur de la croissance
Ce sont surtout les ventes de puces pour datacenters et IA qui tirent la croissance de Nvidia. Ce segment a généré 4,6 milliards de dollars de revenus au T1 (+141%), devenant le premier pôle d'activité du groupe. Les datacenters s'arrachent les processeurs H100 de Nvidia, dédiés à l'IA et au machine learning. Des puces haut de gamme facturées jusqu'à 40 000$ pièce !
De leur côté, les cartes graphiques gaming, cœur de métier historique de Nvidia, ont aussi le vent en poupe (+30%). Là encore, l'IA dope les ventes car de plus en plus de jeux vidéo intègrent des fonctionnalités d'intelligence artificielle pour rendre l'expérience plus immersive. Les GPU nouvelle génération de Nvidia (architecture Ada Lovelace) sont taillées pour ce type d'applications.
Le pari gagnant de Jensen Huang
Le grand artisan de la réussite de Nvidia n'est autre que son CEO et cofondateur Jensen Huang. Cet ingénieur taïwano-américain de 60 ans a très tôt compris l'immense potentiel de l'IA. Dès 2015, il repositionne son entreprise sur ce créneau en investissant massivement dans la R&D.
Huang mise à la fois sur l'IA générative (moteurs de création de textes et d'images) et sur les applications industrielles de l'IA (conduite autonome, robotique, santé...). Parallèlement, il noue des partenariats stratégiques avec les grands acteurs du cloud comme Amazon, Google ou Microsoft. Un pari risqué mais visionnaire qui paie aujourd'hui au centuple.
L'un des plus grands talents de Jensen Huang est d'avoir senti très tôt les tendances à venir. Il a positionné Nvidia comme un acteur incontournable de l'IA avant tout le monde.
- Stacy Rasgon, analyste chez Bernstein
Vers une valorisation à 4000 milliards ?
Malgré sa spectaculaire envolée boursière, Nvidia semble avoir encore une belle marge de progression devant lui. Selon certains analystes comme Christopher Rolland de Susquehanna, sa capitalisation pourrait atteindre 4000 milliards de dollars d'ici 2030 !
Il faut dire que le marché de l'IA n'en est qu'à ses débuts et devrait connaître une croissance exponentielle dans les années à venir. D'après le cabinet Precedence Research, ce marché devrait peser 1670 milliards de dollars en 2030, contre 138 milliards actuellement.
- Marché IA 2023 : 138 milliards $
- Prévision marché IA 2030 : 1670 milliards $
- Taux de croissance annuel moyen (CAGR) : 43% sur 2022-2030
De quoi laisser entrevoir de belles perspectives de croissance pour Nvidia, même si la concurrence s'annonce de plus en plus féroce sur ce marché ultra-porteur. Parmi les rivaux les plus sérieux, on peut citer AMD, Intel, Qualcomm ou encore le Britannique ARM. Mais avec des parts de marché écrasantes sur le segment des puces IA (plus de 90% selon certaines estimations !), Nvidia a clairement une longueur d'avance.
Reste maintenant à transformer l'essai en élargissant encore ses débouchés, notamment dans l'automobile et la santé. Et à investir toujours davantage en R&D pour garder un temps d'avance. Avec plus de 26 milliards de dollars de trésorerie, Nvidia a en tout cas les moyens de ses ambitions. Son prochain grand rendez-vous est prévu en septembre avec le lancement très attendu de sa nouvelle puce IA baptisée GH200. De quoi continuer à électriser les marchés !
