Paystone Acquiert Ackroo : Mariage de Géants du Paiement Canadien
Le secteur canadien des paiements est en ébullition. Dernière preuve en date : l'acquisition d'Ackroo, spécialiste des solutions marketing, paiement et point de vente, par son compatriote Paystone pour la coquette somme de 21 millions de dollars. Une opération emblématique de la consolidation à l'œuvre dans l'industrie fintech.
Paystone et Ackroo, le mariage de la raison
Basés respectivement à London et Stoney Creek en Ontario, Paystone et Ackroo présentent de fortes complémentarités. Tous deux proposent des services de traitement des paiements, de fidélisation client et de cartes-cadeaux à destination des commerçants. Une offre qu'ils n'ont cessé d'étoffer au fil de leurs acquisitions.
Côté Paystone, on dénombre pas moins de six rachats dont celui de Canadian Payment Services en 2022. De son côté, Ackroo affiche 13 opérations de croissance externe à son actif. Les dernières en date : les américains Simpliconnect (2 M$ US) et GiftFly (350 K$ US) en 2023.
Un rachat en cash à 0,15$ par action
Pour mettre la main sur Ackroo, Paystone a mis 21 millions de dollars sur la table, dette comprise. Un montant intégralement payé en cash, à hauteur de 0,15$ par action. Soit une prime de 25% par rapport au dernier cours de clôture d'Ackroo.
Introduit en bourse en 2012 sur le Toronto Venture Stock Exchange (TSXV), le titre Ackroo n'avait plus atteint ce niveau depuis novembre 2021. Loin de son prix initial de 2,70$, l'action s'échangeait ces dernières années sous la barre des 0,50$. Le CEO Steve Levely voit dans cette acquisition l'aboutissement de sa stratégie :
Étant donné la situation actuelle des marchés financiers, il était dans le meilleur intérêt de l'entreprise de poursuivre cette transaction, qui crée un événement de liquidité pour les actionnaires tout en positionnant le produit, l'équipe et les clients d'Ackroo pour bénéficier d'une organisation privée beaucoup plus grande.
– Steve Levely, CEO d'Ackroo
Le privé, un eldorado pour la fintech canadienne ?
Dans le contexte actuel, marqué par la volatilité des marchés et le durcissement des conditions de financement, de plus en plus d'entreprises tech canadiennes choisissent de quitter la cote. Parmi les opérations notables de 2024, citons le passage en privé de :
- Nuvei, spécialiste montréalais des paiements
- MDF Commerce, éditeur de solutions e-commerce
- Q4 Inc, fournisseur de solutions IR et CapMar
- TrueContext, pionnier du mobile-first
Même le géant Lightspeed Commerce envisage de sauter le pas, dans le cadre de sa revue stratégique. Alors, simple répit pour recharger les batteries en attendant des jours meilleurs ou tendance de fond ? L'avenir nous le dira.
Les prochaines étapes de l'acquisition
Reste maintenant à finaliser l'opération. Si tout se déroule comme prévu, la transaction devrait être bouclée en février 2025. Steve Levely et un autre actionnaire important d'Ackroo ont accepté de différer le paiement de leurs actions de 12 mois.
Autre clause notable du contrat : la possibilité pour Ackroo de mettre fin à l'accord si Paystone n'obtient pas le financement bancaire nécessaire pour honorer son offre. Le cas échéant, les vendeurs pourraient percevoir une indemnité de rupture de 750 000$.
Une fois mariés, Paystone et Ackroo auront fort à faire pour tirer pleinement parti de leur rapprochement et s'imposer comme un acteur incontournable des paiements au Canada. Mais avec leurs forces combinées et la vision de Steve Levely, qui prendra les rênes opérationnelles en tant que COO de Paystone, tous les espoirs sont permis pour construire un leader fintech à même de rivaliser avec les plus grands. Affaire à suivre !
