Power valorise sa participation dans Wealthsimple pour le 3e trimestre consécutif
Dans un contexte de reprise des marchés financiers, le conglomérat montréalais Power Corporation of Canada vient de revaloriser pour un troisième trimestre consécutif sa participation dans la pépite fintech torontoise Wealthsimple. Cette hausse reflète à la fois l'embellie boursière et les solides performances opérationnelles de la startup spécialisée dans la gestion de patrimoine et l'investissement en ligne.
Une valorisation en hausse de 36% en six mois
Selon le dernier rapport trimestriel de Power Corporation, la juste valeur de sa participation totale dans Wealthsimple est estimée à 1,5 milliard de dollars canadiens au 30 juin 2024. C'est une augmentation substantielle par rapport aux 1,3 milliard évalués à la fin du premier trimestre et aux 1,1 milliard en décembre 2023.
Sur les six premiers mois de 2024, cela représente une croissance de 36%. Et comparé à juin 2023 où Power évaluait ses parts à 900 millions, le bond est de près de 67% en un an. Ces hausses successives permettent à Wealthsimple de regagner une partie de la valeur perdue pendant la récession technologique, même si on reste en-deçà du pic de 2,1 milliards atteint en mai 2021.
La hausse de la juste valeur au premier semestre 2024 reflète les valorisations des pairs sur les marchés publics, ainsi que la performance commerciale de Wealthsimple et ses projections de revenus révisées.
– Extrait du rapport trimestriel de Power Corporation
Un actionnaire de référence
Power Corporation détient une participation majoritaire dans Wealthsimple via diverses entités qu'elle contrôle, dont Power Financial, Portage Ventures et IGM. Au 30 juin, cela représentait :
- 55,1% du capital non dilué (contre 56,6% fin 2023)
- 59,4% des droits de vote
- 43,6% du capital totalement dilué
Avec 43,6% du capital dilué valorisé à 1,5 milliard, on peut estimer que Wealthsimple vaudrait aujourd'hui environ 3,44 milliards de dollars canadiens au total. C'est certes en-deçà de son pic de 5 milliards en 2021, mais nettement au-dessus des creux de 2022-2023, démontrant une belle capacité de résilience et de reprise.
Un portefeuille fintech diversifié
Au-delà de Wealthsimple qui reste son principal actif dans ce secteur, Power Corporation est présent au capital d'autres fintech canadiennes prometteuses via ses véhicules d'investissement comme Diagram Ventures et Portage Ventures :
- Borrowell (solutions de crédit et d'analyse de solvabilité)
- Koho (banque mobile et cartes prépayées)
- Nesto (plateforme hypothécaire en ligne)
Cela démontre la volonté de Power de se positionner comme un investisseur clé de l'écosystème fintech canadien, avec des participations complémentaires couvrant l'investissement, le crédit, les paiements et l'immobilier.
Wealthsimple : un leader fintech en pleine diversification
Fondée en 2014, Wealthsimple s'est d'abord fait connaître comme plateforme d'investissement simple et accessible. Mais elle a ensuite élargi son offre à d'autres services financiers :
- Comptes d'épargne à haut rendement
- Plateforme de trading de cryptomonnaies
- Déclarations fiscales simplifiées
- Paiements entre particuliers
En 2022, Wealthsimple a lancé une "super-app" réunissant tous ses produits. Plus récemment, la startup est entrée sur le marché des prêts hypothécaires en partenariat avec la fintech Pine.
Au 30 juin 2024, Wealthsimple revendiquait 43,6 milliards de dollars d'actifs sous gestion (+87% sur un an) et 2,5 millions de clients canadiens (+14%), un signe de sa forte dynamique de croissance. De quoi justifier l'intérêt et la confiance renouvelés de son principal actionnaire Power Corporation.
