UniCredit offre 10 milliards d’euros pour acquérir Banco BPM
Le secteur bancaire italien est en ébullition. La deuxième banque du pays, UniCredit, vient de lancer une offre de rachat de 10 milliards d'euros sur sa concurrente Banco BPM. Un deal colossal qui pourrait redessiner le paysage financier transalpin et créer un nouveau géant européen.
Banco BPM, une cible de choix pour UniCredit
Troisième banque italienne, Banco BPM est depuis longtemps dans le viseur d'UniCredit. Son large réseau de 1500 agences et ses 3,7 millions de clients en font un actif très convoité dans un marché italien encore fragmenté et en pleine consolidation.
Pour mettre la main sur ce joyau, UniCredit met le paquet : la transaction de 10 milliards d'euros serait intégralement réalisée en actions, avec une parité de 0,175 action UniCredit pour chaque titre BPM. Cela valorise l'action BPM à 6,67 euros, légèrement au-dessus de son cours de clôture de vendredi dernier.
Andrea Orcel, le banquier qui voit grand
Derrière cette méga-opération, un homme : Andrea Orcel. Nommé à la tête d'UniCredit en avril 2021, ce banquier d'affaires ambitieux ne cache pas ses visées paneuropéennes.
L'Europe a besoin de banques plus fortes et plus grandes pour l'aider à développer son économie et à rivaliser avec les autres grands blocs économiques.
– Andrea Orcel, CEO d'UniCredit
Avec Banco BPM dans son escarcelle, UniCredit deviendrait incontournable en Italie et s'offrirait un tremplin vers d'autres marchés européens. Une stratégie déjà à l'oeuvre avec la prise de participation du groupe dans la banque allemande Commerzbank l'an dernier.
Un pari gagnant-gagnant ?
Si l'offre ravit les investisseurs d'UniCredit, qui y voient un levier de croissance et de rentabilité, Banco BPM semble plus réticente. La banque n'a pas encore réagi officiellement, soulignant son engagement dans sa propre stratégie de développement :
- Une prise de participation dans Monte dei Paschi di Siena début novembre
- Une OPA pour reprendre le contrôle total du gestionnaire d'actifs Anima Holding
Mais face aux turbulences économiques et à la pression régulatrice croissante, l'appel de la taille critique pourrait finir par l'emporter. Pour UniCredit en tout cas, le message est clair : l'heure est venue de forger des champions bancaires européens, capables de soutenir la relance du Vieux Continent. Les prochaines semaines nous diront si Banco BPM entend cette sirène ou si elle choisit de poursuivre en solitaire son dolce vita bancaire. Dans un secteur en pleine ébullition, tous les scénarios restent sur la table !
