Wall Street et Europe stimulées par le recul de l’inflation
En cette fin de mois d'août, les marchés financiers semblent voir la vie en vert. Wall Street est attendue dans le vert à l'ouverture tandis que les Bourses européennes progressent à mi-séance, portées par une nouvelle réjouissante : l'inflation en zone euro a atteint son plus bas niveau depuis trois ans. Un signe encourageant qui conforte les attentes des investisseurs quant à une deuxième baisse consécutive des taux directeurs de la BCE en septembre.
À Paris, le CAC 40 avance de 0,37% à 7 669,42 points vers 11h21 GMT. Francfort et Londres affichent également une belle dynamique avec des gains respectifs de 0,19% pour le Dax et de 0,27% pour le FTSE 100. L'indice paneuropéen EuroStoxx 50 gagne 0,14%, se rapprochant de son record historique. Une performance remarquable alors que les places boursières du Vieux Continent s'apprêtent à clôturer le mois d'août dans le vert, effaçant ainsi le trou d'air du début du mois.
L'inflation en zone euro au plus bas depuis 3 ans
Le principal catalyseur de cette embellie boursière n'est autre que le ralentissement de l'inflation observé dans les différents pays de la zone euro. Selon les données publiées vendredi, l'indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) a reculé à 2,2% sur un an en août, contre 2,3% attendu, se rapprochant de l'objectif de 2% de la BCE. Un repli rendu possible principalement grâce à la décrue des prix de l'énergie.
En France, l'inflation a ralenti à 1,9% en août, repassant sous la barre des 2% pour la première fois depuis février 2022. L'Espagne et l'Allemagne ont également enregistré un reflux de l'inflation ce mois-ci. Des signaux positifs qui renforcent la probabilité d'un nouveau coup de pouce monétaire de la BCE le mois prochain, après la première baisse de taux de 25 points de base opérée en juillet.
Les attentes d'une politique monétaire plus accommodante
Sans surprise, la perspective d'un assouplissement des conditions de financement dope l'appétit pour le risque des investisseurs. À commencer par le compartiment immobilier européen qui s'adjuge 1,67%. Les banques sont également bien orientées à l'image de Crédit Agricole qui grimpe de 2,2%, meilleure performance du CAC 40. Le géant bancaire profite d'un relèvement de recommandation de HSBC à "acheter".
Outre-Atlantique, les futures sur indices new-yorkais présagent d'une ouverture de Wall Street dans le vert. Les opérateurs attendent les chiffres de l'indice des prix PCE, la mesure d'inflation favorite de la Fed, qui devrait montrer un ralentissement en juillet. De quoi conforter le scénario d'une première baisse de taux de la banque centrale américaine en septembre, après une série de hausses agressives.
Le secteur technologique en forme
Sur le front des valeurs technologiques, le fabricant de semi-conducteurs Marvell bondit de 9,2% en préouverture après avoir battu le consensus au deuxième trimestre. Son rival Dell s'envole de 6% dans le sillage de prévisions annuelles relevées, soutenues par la forte demande pour ses serveurs équipés de puces Nvidia optimisées pour l'IA.
Si l'optimisme prédomine sur les places financières, les craintes sur l'approvisionnement en pétrole refont surface. Les cours du brut repartent à la hausse (+0,23% pour le Brent à 80,12 dollars) sur fond de tensions au Moyen-Orient et d'une interruption de la production libyenne. La révision à la hausse du PIB américain au deuxième trimestre apaise toutefois les inquiétudes sur la demande.
Du côté des emprunts d'État, la détente est de mise sur le marché obligataire européen. Le rendement du Bund allemand à 10 ans, taux de référence pour la zone euro, perd 2,6 points de base à 2,2570%. Même tendance pour son équivalent américain qui recule à 3,8557% dans l'attente du rapport sur l'inflation PCE.
Sans nul doute, ce vendredi 30 août restera un grand cru pour les Bourses mondiales. La décrue de l'inflation et la perspective d'une politique monétaire plus accommodante des grandes banques centrales ont redonné des couleurs aux actifs risqués. Reste à savoir si cette embellie se confirmera dans les prochaines semaines. Les prochains indicateurs économiques seront scrutés de près.
