Wall Street en hausse malgré un sentiment mitigé en Europe

Les marchés financiers naviguent en eaux troubles en ce début de semaine. Alors que Wall Street est attendue en hausse à l'ouverture, l'Europe affiche un sentiment plus mitigé, les investisseurs réévaluant les perspectives économiques après la publication de chiffres moins bons que prévu.

Wall Street espère un rebond, l'Europe hésite

Les futures sur indices new-yorkais laissent présager une ouverture dans le vert pour Wall Street ce lundi, avec une progression de 0,62% pour le Dow Jones, 0,73% pour le S&P 500 et 0,69% pour le Nasdaq. De l'autre côté de l'Atlantique, l'ambiance est plus contrastée :

• Le CAC 40 perd 0,22% à Paris
• Le Dax avance timidement de 0,06% à Francfort
• Londres affiche une hausse de 0,15% pour le FTSE 100

L'indice EuroStoxx 50 reste stable tandis que le FTSEurofirst 300 et le Stoxx 600 progressent modestement de 0,13% et 0,15% respectivement. Le sentiment des investisseurs européens demeure dégradé malgré les bons chiffres d'activité publiés aux États-Unis.

Des craintes de récession qui persistent

Si les derniers indicateurs américains ont temporairement soulagé les marchés, les doutes sur la santé de l'économie n'ont pas disparu pour autant. Comme le souligne Jon Bell, gérant actions chez Newton Investment Management :

Si nous pensons que les craintes de récession sont peut-être exagérées, il n'est pas du tout certain qu'un ralentissement économique soit évité.

Jon Bell, Newton Investment Management

En zone euro, les mauvais chiffres des ventes au détail et une inflation plus persistante qu'anticipé alimentent les inquiétudes sur les perspectives, alors même que la BCE s'apprête à relever à nouveau ses taux.

Les prochains rendez-vous cruciaux surveillés de près

Dans un contexte de marché estival peu liquide, chaque déclaration de politique monétaire et indicateur économique seront scrutés dans les prochaines semaines. En ligne de mire :

• Le symposium de Jackson Hole fin août, prochain grand rendez-vous pour la Fed
• Les chiffres de l'inflation en zone euro
• Les prochains indicateurs avancés PMI sur l'activité

Des signaux qui permettront d'y voir plus clair sur la trajectoire de l'économie mondiale et l'ampleur du ralentissement à venir. En attendant, les investisseurs restent sur leurs gardes, tiraillés entre espoir d'un atterrissage en douceur et crainte d'une récession plus marquée que prévu.

Des opportunités à saisir dans ce contexte volatil ?

Si la prudence reste de mise, ce contexte de marché agité pourrait aussi être porteur d'opportunités pour les investisseurs patients et sélectifs :

• Cibler les entreprises résilientes avec des fondamentaux solides
• Profiter de points d'entrée attractifs sur des sociétés de qualité
• Diversifier son portefeuille pour amortir la volatilité

Une approche de long terme qui demande de garder son sang froid malgré les soubresauts de court terme. Les prochaines séances donneront un avant-goût de la tendance pour la rentrée. Avec une question en toile de fond : l'optimisme de Wall Street finira-t-il par gagner l'Europe ou la prudence continuera-t-elle à prévaloir des deux côtés de l'Atlantique ?