L’impact de Donald Trump sur les marchés financiers en 2025
Le 20 janvier 2025, Donald Trump retrouvera le Bureau ovale pour entamer son second mandat de président des États-Unis. Un événement très attendu par les investisseurs du monde entier, qui espèrent y voir plus clair sur les perspectives économiques des prochaines années. Car le milliardaire républicain, avec son style unique et ses décisions imprévisibles, sera sans nul doute l'un des principaux moteurs des marchés financiers en ce début d'année 2025.
Quelles conséquences pour Wall Street ?
La réélection de Donald Trump a déjà dopé la Bourse de New York ces dernières semaines. Les investisseurs misent sur de nouvelles baisses d'impôts favorables aux entreprises et sur un assouplissement de la réglementation. Mais ils devront patienter jusqu'à mardi pour avoir les premières réactions des marchés, Wall Street étant fermée lundi en raison du Martin Luther King Day.
Les analystes s'attendent toutefois à ce que les mesures fiscales et commerciales de Trump soient inflationnistes et stimulent l'activité. Ce qui a déjà fait grimper les taux d'intérêt sur le marché obligataire américain. La publication cette semaine des résultats de grands noms comme Netflix, Johnson & Johnson ou Procter & Gamble sera également scrutée de près pour affiner les perspectives de profits.
Des arbitrages géopolitiques à suivre
Sur le front international, le président Trump va devoir gérer plusieurs dossiers brûlants dès son entrée en fonction :
- La guerre en Ukraine, qui entre dans sa 3ème année, où il a promis une résolution rapide du conflit.
- La situation à Gaza, avec un cessez-le-feu prévu dimanche entre Israël et le Hamas après 15 mois d'affrontements meurtriers.
Le sommet virtuel de Davos, auquel doit participer Donald Trump aux côtés de nombreux dirigeants internationaux, sera un premier test de la ligne diplomatique du nouveau président.
L'instauration de la paix en Ukraine pourrait prendre plus de temps que la promesse de Donald Trump de régler rapidement le conflit.
Reuters
L'énergie et l'euro sous pression
En Europe, les responsables politiques sont confrontés à une double problématique liée à la hausse des coûts d'emprunt et à l'envolée des prix de l'énergie. Le pétrole a déjà bondi de 10% en janvier, sur fond d'inquiétudes concernant de nouvelles sanctions contre la Russie, et le gaz naturel s'est enflammé.
Plus préoccupant encore, l'euro est tombé à son plus bas niveau depuis 14 mois face au dollar. Ce qui renchérit d'autant les importations européennes de GNL et de brut en provenance des États-Unis, devenus un fournisseur majeur depuis la guerre en Ukraine.
Un relèvement des taux au Japon ?
La Banque du Japon tiendra quant à elle sa première réunion de politique monétaire de l'année les 23 et 24 janvier. Avec un yen au plus bas depuis 6 mois, une hausse des taux est jugée probable par une majorité d'analystes.
L'institution disposera de quelques jours, après l'investiture de Donald Trump, pour évaluer l'impact de son retour sur les marchés financiers. Selon les contrats à terme, la probabilité d'un relèvement de 25 points de base atteint désormais 70%.
Autant de paramètres à intégrer pour les investisseurs en ce début d'année 2025, qui s'annonce déjà riche en rebondissements et en volatilité sur les marchés. Avec un dénominateur commun : l'influence considérable qu'aura Donald Trump sur les bourses et l'économie mondiale pour les quatre années à venir.
