Two Small Fish Ventures boucle son troisième fonds de 41M$ CAD
En moins de deux ans après sa clôture initiale de 24 millions de dollars canadiens en octobre 2022, le fonds de capital-risque torontois Two Small Fish Ventures (TSFV) a annoncé la clôture finale de son troisième fonds à 41 millions de dollars canadiens, dépassant son objectif initial de 40 millions. Spécialisé dans l'investissement au stade précoce dans des startups technologiques disruptives, TSFV est déjà en mode déploiement actif avec ce nouveau fonds.
Un positionnement unique dans l'écosystème canadien du capital-risque
Eva Lau, co-fondatrice et partner chez TSFV, souligne le caractère "unique" de ce fonds dans l'écosystème. Avec un ticket moyen conséquent pour du seed et des partners aux expertises techniques et opérationnelles pointues, Two Small Fish Ventures se démarque par sa capacité à identifier très tôt les futurs géants technologiques et à leur apporter un soutien différenciant sur le marché canadien.
En effet, les trois partners du fonds, Eva et Allen Lau, co-fondateurs de la licorne canadienne Wattpad, ainsi que Brandon Zhao, disposent de solides compétences. En plus de leur expérience entrepreneuriale chez Wattpad, racheté par le coréen Naver en 2021, leurs parcours sont ancrés dans la deep tech, notamment chez AMD, ATI et Nvidia.
Des premiers investissements déjà prometteurs
Sur les 20 investissements cibles, le fonds en a déjà réalisé 7, dont certains très tôt comme Ideogram, un generateur d'images par IA concurrent de Midjourney. Après un chèque de TSFV "à la création de l'entreprise", la startup torontoise a levé 109 millions de dollars canadiens en février et compte déjà plus de 7 millions d'utilisateurs.
Le vieux dicton "software eats the world" évolue. Désormais, les logiciels et le matériel vont dominer l'univers.
– Eva Lau, partner chez TSFV
Une thèse d'investissement centrée sur les technologies de rupture
Avec une thèse d'investissement axée sur "la prochaine frontière de l'informatique et ses applications", TSFV mise sur l'avènement de l'IA et la nécessité croissante en ressources pour alimenter ces technologies. Cela implique des besoins en capital plus importants et une expertise technique poussée de la part des investisseurs pour accompagner ces startups d'un nouveau genre.
Des ambitions de croissance à l'international
Grâce à sa taille et son positionnement, le fonds a pu investir dans des tours très prisés aux côtés de ténors internationaux comme Andreessen Horowitz. Sur ses 7 premiers investissements, TSFV est souvent le seul investisseur canadien au capital. Une présence qui pourrait bien s'étendre avec un 4ème fonds encore plus conséquent à l'avenir vu la forte demande des family offices.
Ce nouveau chapitre marque un tournant pour Two Small Fish Ventures et plus globalement pour la maturité de l'écosystème tech canadien. Avec des fonds locaux capables de rivaliser avec les meilleurs investisseurs mondiaux dès les premiers stades et sur les technologies les plus en pointe, le Canada affirme son ambition de jouer dans la cour des grands.
